Stock portfolio optimisation using the KSU-STEM interactive multicriteria programming method
| Thesis title: | Využití interaktivní metody vícekriteriálního programování KSU-STEM pro optimalizaci akciového portfolia |
|---|---|
| Author: | Bradshawová, Veronika |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Borovička, Adam |
| Opponents: | Skočdopolová, Veronika |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Cílem diplomové práce je sestavení optimálních akciových portfolií pro dva typy investorů s různými postoji k riziku. Za tímto účelem jsou využity přístupy vícekriteriálního rozhodování a dvoufázová rozhodovací procedura. V první fázi této procedury je vstupní soubor akcií omezen na efektivní akcie z každého z akciových sektorů pomocí metody vícekriteriálního hodnocení variant ELECTRE I. Ve fázi druhé jsou z efektivních akcií sestavena optimální portfolia s využitím interaktivní metody vícekriteriálního programování KSU-STEM. Sledovanými kritérii jsou aktuální informace z burz a charakteristiky akcií, vypočtené na základě historického vývoje cen akcií a vyplacených dividend. K vyjádření důležitosti kritérií je využita Saatyho metoda, požadující vhodné informace od rozhodovatele. Práce nabízí nezbytný teoretický základ z oblasti vícekriteriálního rozhodování se zaměřením na popis využitých metod a z oblasti kapitálového trhu včetně popisu investičního rozhodovacího procesu a definice charakteristik investičních instrumentů. Pro zpracování vstupních dat je využit program MS Excel, metoda ELECTRE I je implementována pomocí vlastní funkce v programu R a pro optimalizace portfolia metodou KSU-STEM je využit software Lingo. Výstupy práce jsou v průběhu aplikace dvoufázové rozhodovací procedury podrobně slovně i graficky analyzovány se zaměřením na jejich srovnání na základě investorova postoje k riziku. |
| Keywords: | akciové portfolio; averze k riziku; interaktivní metoda; sklon k riziku; vícekriteriální hodnocení variant; vícekriteriální programování |
| Thesis title: | Stock portfolio optimisation using the KSU-STEM interactive multicriteria programming method |
|---|---|
| Author: | Bradshawová, Veronika |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Borovička, Adam |
| Opponents: | Skočdopolová, Veronika |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | The purpose of this thesis is to create optimised stock portfolios for two types of investors with different attitudes towards risk. The analysis is done using multicriteria decision making and a two-stage decision making process. In the first phase of this process, the input set of stocks is limited to effective stocks from each of the stock sectors using the multicriteria evaluation method ELECTRE I. In the second phase, optimal portfolios are compiled from effective stocks using the interactive multicriteria programming method KSU-STEM. The decision making criteria are current information obtained from stock exchanges and characteristics of stocks, calculated on the basis of the historical development of stock prices and dividends paid. Saaty’s method is used to evaluate the importance of the criteria because it requires suitable information from the decision-maker. The thesis presents a basic theoretical foundation for multicriteria decision making, focussing on a description of the methods used, and also for the capital market, including a description of the investment decision-making process and definitions of the characteristics of investment instruments. The MS Excel program is used to process the input data, the ELECTRE I method is implemented using a programmed function in the program R, and the Lingo software is used to optimize the portfolio using the KSU-STEM method. During the application of the two-phase decision making process, the results of the work are analyzed in detail, both verbally and graphically, focusing on a comparison based on the investors’ attitudes towards risk. |
| Keywords: | interactive method; multicriteria evaluation of alternatives; multicriteria programming; risk aversion; risk inclination; stock portfolio |
Information about study
| Study programme: | Ekonometrie a operační výzkum |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Informatics and Statistics |
| Department: | Department of Econometrics |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 9. 7. 2021 |
|---|---|
| Date of submission: | 2. 5. 2022 |
| Date of defense: | 7. 6. 2022 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/77397/podrobnosti |