Valuation of Insurance Linked Securities
| Thesis title: | Valuation of Insurance Linked Securities |
|---|---|
| Author: | Dolníková, Lenka |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Stádník, Bohumil |
| Opponents: | Drahokoupil, Matěj |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | The insurance-linked securitization has been brought to more attention since the natural catastrophes occurred in the form of tropical storms, that hit the coasts of United States in the 1990’s. Ever since then, the investors slowly learnt to trust the securitization in the form of transferring their risks from the insurance market to the capital market. A product that specific, however, needs a proper evaluation and the creation of a proper model has been a lasting challenge. The thesis proposes modelling approaches of the price of the insurance-linked security and shows a case study aimed at analyzing of the impact of the existence of this product in the Czech Republic on the coverage of the losses by the state. |
| Keywords: | Markov chains; insurance-linked securities; catastrophe bonds; scenario modelling; SIR model; terrorism bonds; 3D trinomial tree; pandemic bonds |
| Thesis title: | Ohodnocení Insurance Linked Securities |
|---|---|
| Author: | Dolníková, Lenka |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Stádník, Bohumil |
| Opponents: | Drahokoupil, Matěj |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | Sekuritizace vázaná na pojištění se dostávala do popředí zájmu od výskytu přírodních katastrof v podobě tropických bouří, které zasáhly pobřeží Spojených států v 90. letech 20. století. Od té doby se investoři pomalu učili důvěřovat sekuritizaci v podobě přenesení svých rizik z pojistného trhu na trh kapitálový. Takto specifický produkt však potřebuje řádné ohodnocení a vytvoření vhodného modelu bylo dlouhodobě výzvou. Práce navrhuje postup modelování ocenění cenného papíru vázaného na pojištění pomocí různých přístupů a sleduje případovou studii zaměřenou na odhad objemu krytí, který by mohl tento produkt převzít od státu na území České republiky. |
| Keywords: | insurance-linked securities; dluhopisy na katastrofické události; dluhopisy na terorismus; modelování scénářů; 3D trinomický strom; pandemické dluhopisy; SIR model; Markovské řetězce |
Information about study
| Study programme: | Finanční inženýrství |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 13. 3. 2022 |
|---|---|
| Date of submission: | 5. 5. 2023 |
| Date of defense: | 1. 6. 2023 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/80246/podrobnosti |