Herding behaviour and volatility in cryptocurrency markets
| Thesis title: | Stádní chování a volatilita na trzích kryptoměn |
|---|---|
| Author: | Kolář, Vojtěch |
| Thesis type: | Bakalářská práce |
| Supervisor: | Chytilová, Helena |
| Opponents: | Máslo, Lukáš Augustin |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Cílem této práce je prozkoumat vztah mezi stádním chováním a volatilitou na trzích kryptoměn. Pro popsání tohoto vztahu je vybrán vzorek 14 kryptoměn a analyzováno jejich chování v letech 2018-2022. Přítomnost stádního chování je zjišťována pomocí modelu Cross-sectional Absolute Differences (CSAD). Výsledky ukazují, že stádní chování není přítomno po celé období, ale objevuje se v letech, kdy trh vykazuje významný pokles. Zajímavým poznatkem je, že fenomén anti-herding je zjištěn po celé výzkumné období. Dále je použit Grangerův test kauzality ke zkoumání vztahu mezi modelem CSAD, určujícím stádní chování, a volatilitou. Výsledky naznačují, že jak stádní chování, tak anti-herding mají pozitivní vliv na volatilitu. Toto zjištění je pro účastníky trhu významné, neboť naznačuje, že pokud je na trhu kryptoměn pozorováno stádní chování nebo anti-herding, bude mít pravděpodobně významný dopad na volatilitu. |
| Keywords: | Kryptoměny; Stádní chování; Blockachain; Volatilita |
| Thesis title: | Herding behaviour and volatility in cryptocurrency markets |
|---|---|
| Author: | Kolář, Vojtěch |
| Thesis type: | Bachelor thesis |
| Supervisor: | Chytilová, Helena |
| Opponents: | Máslo, Lukáš Augustin |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | This thesis aims to investigate the relationship between herding behaviour and volatility in cryptocurrency markets. A sample of 14 cryptocurrencies is selected, and their behaviour is analyzed during the years 2018-2022. The presence of herding behaviour is determined through the use of the cross-sectional absolute differences (CSAD) model. The results show that herding behaviour is not present during the whole period but rather appears during years with significant market downturns. Interestingly, anti-herding behaviour is detected throughout the entire research period. Furthermore, the Granger causality test is used to examine the relationship between CSAD model and volatility. The results indicate that both herding and anti-herding have a positive influence on volatility. This finding is significant for market participants, as it suggests that when herding or anti-herding behaviour is observed in the cryptocurrency market, it is likely to have a significant impact on volatility. |
| Keywords: | Blockchain; Herding behaviour; Cryptocurrencies; Volatility |
Information about study
| Study programme: | Ekonomie |
|---|---|
| Type of study programme: | Bakalářský studijní program |
| Assigned degree: | Bc. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Economics |
| Department: | Department of Economics |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 12. 1. 2023 |
|---|---|
| Date of submission: | 12. 5. 2023 |
| Date of defense: | 14. 6. 2023 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/83310/podrobnosti |