Bond interest rate risk modelling

Thesis title: Modelování úrokového rizika dluhopisů
Author: Žiačková, Frederika
Thesis type: Diplomová práce
Supervisor: Radová, Jarmila
Opponents: Palán, Luděk
Thesis language: Česky
Abstract:
Tato diplomová práce se zabývá dluhopisy, přičemž důraz je kladen na modelování hlavního rizika spojeného s dluhopisy, tj. úrokového rizika. První část práce se týká obecné charakteristiky dluhopisů, kde jsou vymezené základní pojmy a charakterizované základní druhy dluhopisů, riziká spojena s dluhopisy, emise atd. Druhá část se věnuje citlivosti ceny dluhopisů na změnu úrokové míry, tj. durace. Jsou tady rozebrány různé typy durace a konvexita. Následně jsou provedené výpočty v softwaru Matlab. Třetí část pojednává modelování úrokového rizika za použití ekonometricko-statistického přístupu s využitím Box-Jenkinsové metodologie. Pro třetí byl vybrán státní dluhopis s pohyblivou úrokovou sazbou. Pro predikci úrokové sazby byl použit model ARIMA.
Keywords: durace; ARIMA; úrokové riziko; Dluhopisy
Thesis title: Bond interest rate risk modelling
Author: Žiačková, Frederika
Thesis type: Diploma thesis
Supervisor: Radová, Jarmila
Opponents: Palán, Luděk
Thesis language: Česky
Abstract:
This thesis deals with bonds, while the emphasis is on modeling the main risk associated with bonds, i.e. interest rate risk. The first part of the thesis concerns the general characteristics of bonds, where the basic terms are defined and the basic types of bonds characterized, bond risks, issues, etc. The second part is devoted to the sensitivity of the price of bonds to changes in the interest rate, i.e. duration. Different types of duration and convexity are discussed here. Calculations are then performed in the Matlab software. The third part deals with interest rate risk modeling using an econometric-statistical approach using the Box-Jenkins methodology. For the third, a government bond with a variable interest rate was selected. The ARIMA model was used to predict the interest rate.
Keywords: Bonds; duration; interest rate risk; ARIMA

Information about study

Study programme: Finanční inženýrství
Type of study programme: Magisterský studijní program
Assigned degree: Ing.
Institutions assigning academic degree: Vysoká škola ekonomická v Praze
Faculty: Faculty of Finance and Accounting
Department: Department of Banking and Insurance

Information on submission and defense

Date of assignment: 12. 11. 2022
Date of submission: 23. 5. 2023
Date of defense: 19. 6. 2023
Identifier in the InSIS system: https://insis.vse.cz/zp/83104/podrobnosti

Files for download

    Last update: