INSTITUTIONAL OWNERSHIP AND STOCK MARKET RETURN: A STUDY OF SELECTED LISTED COMPANIES
| Thesis title: | INSTITUTIONAL OWNERSHIP AND STOCK MARKET RETURN: A STUDY OF SELECTED LISTED COMPANIES |
|---|---|
| Author: | Udemmadu, Chukwunwike |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Brůna, Karel |
| Opponents: | Dudzich, Viktar |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | Institutional investors exert influence over management to enhance organisational performance, but does this result in improved firm performance? This study looked at how institutional ownership affected firm profitability and market returns. It sampled 66 German firms and further divided them into two groups (large and middle) based on their market capitalization, and employed the Fama and French Three Factor Model with adjustments to estimate the effect of institutional ownership on market returns. Using same sample of 66 firms the effect of institutional ownership on firm profitability was also estimated. The panel random effect technique was used to estimate the models. The results showed that institutional ownership had a positive and significant effect on firm profitability (ROA) but was found to exert positive and insignificant effect on profitability (ROE). Similarly, institutional ownership exerted positive and significant influence on stock market returns for the overall sample but negative and significant effect on stock market returns for the large cap. The recommends among others, that institutional ownership of firms in the German economy should be decentralized and invest in other interest yielding assets such as real estate. Further study is also recommended. |
| Keywords: | Ownership; Institution; Governance; Investors; Performamce |
| Thesis title: | Institucionální vlastnictví and výnosnost na akciovém trhu: Analýza vybraných firem na burzovních trzích |
|---|---|
| Author: | Udemmadu, Chukwunwike |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Brůna, Karel |
| Opponents: | Dudzich, Viktar |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | Institucionální investoři mají vliv na management, aby zvýšili výkonnost organizace Otázka je, jestli mají schopnost zlepšit výkonnost firmy. Tato studie se zabývala tím, jak institucionální vlastnictví ovlivnilo ziskovost firmy a výnosy trhu. Vzorek tvoří 66 německých firem, které jsou rozděleny do dvou skupin (velké a střední) na základě jejich tržní kapitalizace. je použit Fama a French-Fama třífaktorový model s úpravami pro odhad vlivu institucionálního vlastnictví na výnosy trhu. Na stejném vzorku 66 firem byl také odhadnut vliv institucionálního vlastnictví na ziskovost firmy. K odhadu modelů byla použita technika panelového náhodného efektu. Výsledky ukázaly, že institucionální vlastnictví mělo pozitivní a významný vliv na ziskovost firmy (ROA), ale bylo zjištěno, že má pozitivní a nevýznamný vliv na ziskovost (ROE). Podobně institucionální vlastnictví mělo pozitivní a významný vliv na výnosy akciového trhu u celého vzorku, ale negativní a významný vliv na výnosy akciového trhu u velkých společností. Doporučení je, že institucionální vlastnictví firem v německé ekonomice by mělo být decentralizováno a investováno do jiných aktiv přinášejících úrok, jako jsou nemovitosti. |
| Keywords: | Výkonnost; Vlastnictví; Instituce; Governance; Investoři |
Information about study
| Study programme: | Finance and Accounting |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Monetary Theory and Policy |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 21. 11. 2022 |
|---|---|
| Date of submission: | 29. 5. 2023 |
| Date of defense: | 16. 6. 2023 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/82855/podrobnosti |