Dynamic exchange rate development and its impact on the behavior of currency risk managers in the FX options market
| Thesis title: | Dynamický kurzový vývoj a jeho vliv na chování manažerů měnových rizik na trhu FX opcí |
|---|---|
| Author: | Najman, Štěpán |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Taušer, Josef |
| Opponents: | Zezula, Jakub |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Dynamický měnový hedging představuje momentálně nedostatečně prozkoumanou oblast z hlediska teoretického i praktického uplatnění v řízení měnového rizika. Tato práce zkoumá efektivitu dynamického hedgingu na měnovém páru EUR/CZK z hlediska dosaženého implicitního kurzu v obdobích oslabování a posilování koruny. Metoda výzkumu spočívá v syntéze literární rešerše a vytvoření vlastní případové studie pomocí simulace modelu dynamického hedgingu pro fiktivní českou společnost, která plánuje eurovou investici do zahraničí. Výstupy modelu naznačují vyšší efektivitu dynamického hedgingu ve srovnání se statickými přístupy v obdobích s nižší volatilitou EUR/CZK a příznivým kurzovým vývojem. Budoucí výzkum by měl zaměřit na další aspekty kvantifikace parametrů modelu a jejich aplikaci v různých obdobích kurzového vývoje, aby byla posouzena efektivita v porovnání se statickými přístupy v obdobích neutrálního kurzového vývoje. |
| Keywords: | Dynamický hedging; FX opce; Kurzový vývoj |
| Thesis title: | Dynamic exchange rate development and its impact on the behavior of currency risk managers in the FX options market |
|---|---|
| Author: | Najman, Štěpán |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Taušer, Josef |
| Opponents: | Zezula, Jakub |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Dynamic currency hedging currently represents an insufficiently explored area from both theoretical and practical perspectives in currency risk management. This study examines the effectiveness of dynamic hedging in terms of the achieved implicit exchange rate on the EUR/CZK currency pair during periods of weakening and strengthening of the Czech crown. The research method involves synthesizing literature review outputs and creating a proprietary case study through simulation of the dynamic hedging model for a fictional Czech company planning a euro-denominated investment abroad. The model outputs indicate a higher effectiveness of dynamic hedging compared to static approaches during periods of lower EUR/CZK volatility and favorable exchange rate movements. Future research should focus on alternative angles of parameter quantification in the model and their application across different periods of exchange rate developments to assess effectiveness against static approaches during periods of neutral exchange rate movements. |
| Keywords: | Dynamic hedging; FX options; Exchange rate development |
Information about study
| Study programme: | Mezinárodní obchod |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of International Relations |
| Department: | Department of International Business |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 2. 6. 2023 |
|---|---|
| Date of submission: | 25. 4. 2024 |
| Date of defense: | 10. 6. 2024 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/84683/podrobnosti |