Hedging exchange rate risk in a trading company

Diplomová práce se zaměřuje na studium kurzového rizika ve vybrané obchodní společnosti. Cílem práce je zhodnotit dopady kurzového rizika na společnost, posoudit možnosti zajištění kurzového rizika ve společnosti a navrhnout možnosti snížení kurzového rizika. Práce je rozdělena do tří kapitol. První kapitola se zabývá definicí rizika, rozdělením rizika a způsoby, jakými lze riziko snížit. Druhá kapitola je věnována externím metodám zajištění proti kurzovému riziku. Poslední kapitola je praktická a lze ji považovat za nejdůležitější část celé práce. V této části je analyzována finanční pozice podniku, který není zajištěn proti kurzovému riziku. Následně je analyzováno, jak by finanční pozice firmy vypadala, kdyby byla teoreticky zajištěna. Poslední část třetí kapitoly obsahuje návrhy pro firmu, jak by se mohla zajistit, pokud by se rozhodla snížit své kurzové riziko.

The diploma thesis is focused on the study of exchange rate risk in a selected trading company. The aim of the thesis is to evaluate the effects of exchange rate risk on the company, to evaluate the possibilities of hedging exchange rate risk in the company and to propose options to reduce exchange rate risk. The thesis is divided into three chapters. The first chapter deals with the definition of risk, the distribution of risk and the ways in which risk can be reduced. The second chapter is devoted to external methods of hedging against exchange rate risk. The last section is practical and can be considered the most important part of the whole thesis. In this part the financial position of a firm that is not hedged against exchange rate risk is analysed. Subsequently, the firm is analyzed how the financial position would look like if it were theoretically hedged. The last part of the third chapter makes suggestions for the firm on how it could hedge if it decided to reduce its exchange rate.