Riziko je důležitou charakteristikou, která hraje obrovskou roli v rozhodovacích procesech na kapitálových trzích. Správné stanovení a specifikace zdrojů rizik může ovlivnit rozhodnutí investorů. Daná bakalářská práce se zaměřuje na identifikaci a interpretaci zdrojů finančních rizik na akciovém trhu Německa. Daný cíl je dosažen pomocí analýzy hlavních komponent jakožto nástroje pro sestavení finančních portfolií, která alokují své rozpočty na odlišné nekorelované zdroje rizik. V rámci práce byl... show full abstractRiziko je důležitou charakteristikou, která hraje obrovskou roli v rozhodovacích procesech na kapitálových trzích. Správné stanovení a specifikace zdrojů rizik může ovlivnit rozhodnutí investorů. Daná bakalářská práce se zaměřuje na identifikaci a interpretaci zdrojů finančních rizik na akciovém trhu Německa. Daný cíl je dosažen pomocí analýzy hlavních komponent jakožto nástroje pro sestavení finančních portfolií, která alokují své rozpočty na odlišné nekorelované zdroje rizik. V rámci práce byla korelační matice porovnána s kovarianční jako podklad pro analýzu hlavních komponent za účelem zjištění, zda-li standardizace dat je důležitým krokem. Také bylo odhaleno, že prvních 5 hlavních komponent má různé interpretace, což naznačuje skryté charakteristiky akcií, které nemusí být očividné na první pohled. Dále práce odkrývá největší zdroje rizik na německém akciovém trhu, v rámci kterých byla získána “tržní” komponenta, která vysvětluje více než 30% celkové variability, tedy reprezentuje velkou část systematického rizika. Zjištění dané studie mimo jiné naznačují, že normalizace dat může být vhodnějším přístupem. |