Sensitivity of bond prices to changes in interest rates across different issuer ratings
| Thesis title: | Citlivost cen dluhopisů na změnu úrokové míry při různém ratingu emitenta |
|---|---|
| Author: | Antoš, Tomáš |
| Thesis type: | Bakalářská práce |
| Supervisor: | Stádník, Bohumil |
| Opponents: | Fleischmann, Luboš |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Hlavním cílem bakalářské práce je ověřit předpoklad o nižší citlivosti cen dluhopisů s ratingem ve spekulativním stupni na změnu úrokové sazby. Pro dosažení cíle byl vytvořen dataset dluhopisů, ze kterého byly následně vybrány tři ratingové skupiny, konkrétně AAA, BBB a BB. U dluhopisů z těchto skupin byly vypočteny směrodatné odchylky cen za období od června roku 2019 do března 2024. Získané směrodatné odchylky byly následovně porovnány pomocí statistického testu, který potvrdil teoretický předpoklad o nižší citlivosti cen High-Yield dluhopisů na změnu úrokových sazeb. |
| Keywords: | Dluhopisy; Výnos do doby splatnosti; Směrodatné odchylky; Citlivost ceny dluhopisů; Rating; High-Yield dluhopisy |
| Thesis title: | Sensitivity of bond prices to changes in interest rates across different issuer ratings |
|---|---|
| Author: | Antoš, Tomáš |
| Thesis type: | Bachelor thesis |
| Supervisor: | Stádník, Bohumil |
| Opponents: | Fleischmann, Luboš |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | The ultimate goal of this bachelor’s thesis is to verify the hypothesis that bonds with a speculative-grade rating have lower price sensitivity to changes in interest rates. To achieve this goal, a dataset of bonds was created, from which three rating groups, specifically AAA, BBB and BB were selected. The standard deviations of bond prices within these groups were calculated for the period from June 2019 to March 2024. These standard deviations were then compared using a statistical test, which confirmed the theoretical hypothesis of lower price sensitivity of High-Yield bonds to change in interest rates. |
| Keywords: | Yield to maturity; Sensitivity of bond prices; Rating; Standard deviations; Bonds; High-Yield bonds |
Information about study
| Study programme: | Finance |
|---|---|
| Type of study programme: | Bakalářský studijní program |
| Assigned degree: | Bc. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 28. 11. 2023 |
|---|---|
| Date of submission: | 31. 5. 2024 |
| Date of defense: | 14. 6. 2024 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/86710/podrobnosti |