Analysis of the impact of macroeconomic factors on the performance of REITs in the United States
| Thesis title: | Analýza vlivu makroekonomických faktorů na výkonnost REITs ve Spojených státech amerických |
|---|---|
| Author: | Vatahová, Dominika |
| Thesis type: | Bakalářská práce |
| Supervisor: | Čermáková, Klára |
| Opponents: | Rotschedl, Jiří |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Tato práce zkoumá vztah REITs (Real Estate Investment Trusts) a vybraných makroekonomických faktorů ve Spojených státech amerických. Na datech Fed a Nareit (Q1 2000 – Q3 2023) byl vytvořen model k testování zvolených hypotéz. Ty očekávají pozitivní vliv růstu CPI, úrokové míry, HPI a negativní vliv nezaměstnanosti. Hypotézy byly vyhodnocovány na základě výstupů AR(1) modelu. Získané výsledky potvrzují stanovené hypotézy a ukazují, že zvyšování cenové hladiny, úrokových sazeb a cen domů zvyšuje výkonnost REITs, zatímco růst míry nezaměstnanosti ji snižuje. Analýza nabízí praktické poznatky, které mohou investorům pomoci lépe porozumět dynamice trhu s nemovitostními fondy. Na rozdíl od dřívější literatury, která se často zaměřovala pouze na jednotlivé makroekonomické faktory, tato práce kombinuje více proměnných pro komplexnější pohled na trh a využívá AR(1) model, který nebyl v předchozích studiích zkoumajících REITs použit. |
| Keywords: | REITs; výkonnost REITs; makroekonomické faktory; AR(1) model; Spojené státy americké |
| Thesis title: | Analysis of the impact of macroeconomic factors on the performance of REITs in the United States |
|---|---|
| Author: | Vatahová, Dominika |
| Thesis type: | Bachelor thesis |
| Supervisor: | Čermáková, Klára |
| Opponents: | Rotschedl, Jiří |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | This work examines the relationship between REITs (Real Estate Investment Trusts) and selected macroeconomic factors in the United States. Using data from the Fed and Nareit (Q1 2000 – Q3 2023), a model was created to test the chosen hypotheses. These hypotheses anticipate a positive impact from the growth of CPI, interest rates, HPI, and a negative impact from unemployment. The hypotheses were evaluated based on the outputs of the AR(1) model. The obtained results confirm the stated hypotheses, showing that increases in price levels, interest rates, and house prices enhance the performance of REITs, while an increase in the unemployment rate reduces their performance. The analysis provides practical insights that can help investors better understand the dynamics of the real estate investment trust market. Unlike previous literature, which often focused solely on individual macroeconomic factors, this work combines multiple variables to obtain a more comprehensive view of the market and employs the AR(1) model, which had not been used in prior studies examining REITs. |
| Keywords: | REITs; REITs performance; macroeconomic factors; AR(1) model; United States |
Information about study
| Study programme: | Ekonomie |
|---|---|
| Type of study programme: | Bakalářský studijní program |
| Assigned degree: | Bc. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Economics |
| Department: | Department of Economics |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 5. 1. 2024 |
|---|---|
| Date of submission: | 7. 8. 2024 |
| Date of defense: | 6. 9. 2024 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/87009/podrobnosti |