Faktory úspěšnosti fúzí a akvizic z finančního hlediska v určitém odvětví
Author:
Boučková, Helena
Thesis type:
Diplomová práce
Supervisor:
Taušer, Josef
Opponents:
-
Thesis language:
Česky
Abstract:
Tato práce zkoumá faktory ovlivňující dlouhodobé abnormální akciové výnosy po oznámení fúzí a akvizic v odvětví informačních technologií v letech 2008-2017. Využívá metodu event study a regresní analýzu na zkoumaném vzorku 220 transakcí realizovaných velkými technologickými společnostmi, které jsou součástí indexu S&P 500 Information Technology. Práce nejprve poskytuje přehled o motivech fúzí a akvizic a faktorech jejich úspěšnosti a analyzuje historický vývoj a specifika IT sektoru. Empirický výzkum se zaměřuje na vliv vybraných faktorů na dlouhodobé abnormální akciové výnosy, jako jsou například dostupnost likvidity v ekonomice, způsob platby, Price to Book poměr a další. Výsledky ukazují, že dostupnost likvidity, relativní velikost transakce, Price to Book poměr a akviziční aktivita v odvětví mají statisticky významný vliv na dlouhodobé abnormální výnosy. Empirická část obsahuje případovou studii společnosti SAP SE, která představuje praktickou aplikaci zjištění.
Keywords:
fúze a akvizice; abnormální akciové výnosy; event study; regresní analýza
Thesis title:
Success factors of mergers and acquisitions from a financial perspective in a specific industry
Author:
Boučková, Helena
Thesis type:
Diploma thesis
Supervisor:
Taušer, Josef
Opponents:
-
Thesis language:
Česky
Abstract:
This thesis examines factors influencing long-run abnormal stock returns following the announcement of mergers and acquisitions in the information technology sector from 2008 to 2017. It employs an event study methodology and regression analysis on a sample of 220 transactions conducted by large technology companies included in the S&P 500 Information Technology index. The thesis first provides an overview of the motives for mergers and acquisitions and factors contributing to their success, and analyzes the historical development and specifics of the IT sector. The empirical research focuses on the impact of selected factors on long-term abnormal stock returns, such as liquidity availability in the economy, method of payment, Price to Book ratio, and others. The results show that liquidity availability, relative transaction size, Price to Book ratio, and M&A activity in the industry have a statistically significant impact on long-term abnormal returns. The empirical section includes a case study of SAP SE company, which presents a practical application of the findings.
Keywords:
mergers and acquisitions; abnormal stock returns; event study
Information about study
Study programme:
Mezinárodní ekonomické vztahy/Mezinárodní obchod
Type of study programme:
Magisterský studijní program
Assigned degree:
Ing.
Institutions assigning academic degree:
Vysoká škola ekonomická v Praze
Faculty:
Faculty of International Relations
Department:
Department of International Business
Information on submission and defense
Date of assignment:
28. 6. 2018
Date of submission:
19. 10. 2024
Date of defense:
2024
Files for download
The files will be available after the defense of the thesis.