Analysis of the Relationship between Return on Invested Capital, WACC, and Growth Rate
| Thesis title: | Analýza vztahu rentability investovaného kapitálu, WACC a růstové míry |
|---|---|
| Author: | Křížová, Michaela |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Jahodová, Lucie |
| Opponents: | Jindra, Marek |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Tato diplomová práce zkoumá vztah mezi rentabilitou investovaného kapitálu (ROIC), váženými průměrnými náklady kapitálu (WACC) a dlouhodobým růstem (g) společnosti. Práce si klade za cíl zodpovědět dvě hlavní výzkumné otázky: „Je možné u velkých společností v automobilovém odvětví předpokládat dlouhodobou konkurenční výhodu?“ a „Jaké faktory nejvíce ovlivňují dlouhodobý růst společností v automobilovém odvětví?“. Teoretická část práce poskytuje podrobný rozbor klíčových ukazatelů a jejich vzájemných souvislostí. Empirická část zkoumá 19 amerických společností z automobilového odvětví v letech 2009 až 2019 pomocí metody koincidence, logické regrese a popisné statistiky. Výsledky studie poukazují především na vliv vysoké ROIC, vysoké míry investování a vysoké běžné likvidity v souvislosti s dlouhodobým růstem společnosti. Studie také odhaluje stabilní vztah veličin ROIC a WACC v dlouhém období. Poznatky z této diplomové práce přispějí k lepšímu pochopení vztahu ROIC, WACC a g v dlouhodobém horizontu v automobilovém průmyslu; a informovanému strategickému rozhodování stakeholderů. |
| Keywords: | rentabilita investovaného kapitálu; vážené průměrné náklady kapitálu; růstová míra; automobilové odvětví |
| Thesis title: | Analysis of the Relationship between Return on Invested Capital, WACC, and Growth Rate |
|---|---|
| Author: | Křížová, Michaela |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Jahodová, Lucie |
| Opponents: | Jindra, Marek |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | This thesis examines the relationship between return on invested capital (ROIC), weighted average cost of capital (WACC) and the long-term growth (g) of a company. The thesis aims to answer two main research questions, "Can large companies in the automotive sector be expected to have a long-term competitive advantage?" and "What factors most influence the long-term growth of companies in the automotive sector?". The theoretical part of the thesis provides a detailed analysis of the key indicators and their interrelationships. The empirical part examines 19 U.S. companies in the automotive industry from 2009 to 2019 using the method of coincidence analysis, logic regression, and descriptive statistics. The results of the study mainly show the effect of high ROIC, high investment rate and high current ratio on the company's long-term growth. The study also reveals a stable relationship between ROIC and WACC in the long run. The findings from this thesis will contribute to a better understanding of the relationship between ROIC, WACC and g in the long run in the automotive industry; and to informed strategic decision making by stakeholders. |
| Keywords: | growth rate; automotive industry; return on invested capital; weighted average cost of capital |
Information about study
| Study programme: | Finance a oceňování podniku |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Corporate Finance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 13. 10. 2023 |
|---|---|
| Date of submission: | 14. 1. 2025 |
| Date of defense: | 4. 2. 2025 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/85998/podrobnosti |