| Thesis title: |
Teorie a praxe perpetuitních dluhopisů |
| Author: |
Štochl, Peter |
| Thesis type: |
Diplomová práce |
| Supervisor: |
Stádník, Bohumil |
| Opponents: |
Tománek, Jan |
| Thesis language: |
Česky |
| Abstract: |
Tato diplomová práce se zabývá analýzou perpetuitních dluhopisů, jejich teoretickými základy, praktickým oceňováním a významem v kontextu kapitálových trhů. Hlavní důraz je kladen na matematické modelování výnosových charakteristik, durace a vlivu vnořených opcí na cenu těchto instrumentů. Součástí práce je také zhodnocení souladu teoretických modelů s reálným vývojem cen, přičemž je využito empirických dat a odborných názorů z praxe. Práce rovněž zkoumá specifika perpetuit v tržním prostředí, kde volatilita, kreditní riziko a likvidita hrají klíčovou roli. Kombinací teoretických přístupů a praktických dat přináší ucelený pohled na toto téma a přispívá k hlubšímu porozumění oceňování perpetuitních dluhopisů i jejich využití v dlouhodobých investičních strategiích. |
| Keywords: |
Perpetuitní dluhopis; Call opce; Kreditní riziko; Z-spread |
| Thesis title: |
Theory and practice of perpetuity bonds |
| Author: |
Štochl, Peter |
| Thesis type: |
Diploma thesis |
| Supervisor: |
Stádník, Bohumil |
| Opponents: |
Tománek, Jan |
| Thesis language: |
Česky |
| Abstract: |
This thesis focuses on the analysis of perpetual bonds, their theoretical foundations, practical valuation, and significance in the context of capital markets. The primary emphasis is placed on mathematical modeling of yield characteristics, duration, and the impact of embedded options on the pricing of these instruments. The thesis also evaluates the alignment of theoretical models with real-world price developments, utilizing empirical data and insights from industry professionals. The study further examines the unique features of perpetual bonds in market environments where volatility, credit risk, and liquidity play a crucial role. By combining theoretical approaches with practical data, it provides a comprehensive perspective on this topic and contributes to a deeper understanding of the valuation of perpetual bonds and their application in long-term investment strategies. |
| Keywords: |
Perpetual bond; Z-spread; Credit risk; Call option |
Information about study
| Study programme: |
Finanční inženýrství |
| Type of study programme: |
Magisterský studijní program |
| Assigned degree: |
Ing. |
| Institutions assigning academic degree: |
Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: |
Faculty of Finance and Accounting |
| Department: |
Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: |
24. 7. 2024 |
| Date of submission: |
20. 1. 2025 |
| Date of defense: |
2025 |
Files for download
The files will be available after the defense of the thesis.