The Impact of ESG Scores on Financial Performance
| Thesis title: | Vliv ESG skóre na výkonnost firem |
|---|---|
| Author: | Gottwald, Jakub |
| Thesis type: | Bakalářská práce |
| Supervisor: | Procházka, Petr |
| Opponents: | Semenenko, Vadim |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Tato bakalářská práce se zabývá vlivem ESG skóre na finanční výkonnost a ocenění firem, a to v kontextu rostoucího významu udržitelnosti na finančních trzích. ESG faktory jsou vnímány jako klíčové indikátory dlouhodobé stability a odpovědného podnikání, avšak jejich dopad na hodnotu společností zůstává předmětem odborné diskuse. Cílem práce je analyzovat, zda vyšší ESG skóre koreluje s vyšší finanční výkonností a jakým způsobem se promítá do výsledků oceňovacích modelů. K testování hypotéz byla využita párová korelace a vícenásobná lineární regrese, která ukázala statisticky významný pozitivní vztah mezi ESG skóre a ukazatelem ROE. Pro zhodnocení vlivu ESG na valuaci firem byl následně použit DCF model, jehož výsledky ukazují, že začlenění ESG prémie do výpočtu diskontní míry může významně ovlivnit celkové ocenění podniku. Výsledky potvrzují, že ESG skóre není pouze nástrojem marketingové komunikace, ale má potenciál reálně ovlivnit ekonomickou hodnotu firem z pohledu investorů i manažerů. |
| Keywords: | ESG; Finanční výkonnost; ROE; ROA; DCF model; Ocenění podniku; Udržitelné investice; ESG prémie |
| Thesis title: | The Impact of ESG Scores on Financial Performance |
|---|---|
| Author: | Gottwald, Jakub |
| Thesis type: | Bachelor thesis |
| Supervisor: | Procházka, Petr |
| Opponents: | Semenenko, Vadim |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | This bachelor thesis explores the impact of ESG scores on corporate financial performance and valuation, in the context of the growing importance of sustainability in financial markets. ESG factors are increasingly seen as key indicators of long-term stability and responsible business conduct, yet their effect on company value remains a subject of academic debate. The aim of this thesis is to analyse whether higher ESG scores correlate with stronger financial performance and how they are reflected in valuation models. To test the hypotheses, correlation analysis and multiple linear regression were used, revealing a statistically significant positive relationship between ESG scores and the ROE indicator. To evaluate the influence of ESG on company valuation, the DCF model was applied, and results show that incorporating an ESG premium into the discount rate calculation can significantly affect the overall company valuation. The findings confirm that ESG scores are not merely a tool for marketing communication but have the potential to materially influence firms’ economic value from the perspective of both investors and managers. |
| Keywords: | Financial Performance; ROE; ROA; ESG; DCF Model; Corporate Valuation; Sustainable Investing; ESG Premium |
Information about study
| Study programme: | Mezinárodní obchod |
|---|---|
| Type of study programme: | Bakalářský studijní program |
| Assigned degree: | Bc. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of International Relations |
| Department: | Department of International Business |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 10. 6. 2024 |
|---|---|
| Date of submission: | 24. 4. 2025 |
| Date of defense: | 2. 6. 2025 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/88608/podrobnosti |