Portfolio optimization methods
| Thesis title: | Optimalizační metody portfolia |
|---|---|
| Author: | Böhm, Miroslav |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Stádník, Bohumil |
| Opponents: | Jouda, Jan |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Tato diplomová práce se zabývá problematikou optimalizace portfolia s využitím různých moderních metod a přístupů, které umožňují efektivní alokaci aktiv za účelem maximalizace výnosu při minimalizaci rizika. Hlavní metodologie zahrnuje Mean-Variance analýzu jako základní přístup k optimalizaci portfolia, který je často diskutován dodnes. Práce se rovněž zabývá Black-Litterman modelem, který kombinuje kvantitativní data s názory investora, a Risk Parity modelem, jenž klade důraz na rovnoměrné rozložení rizika mezi jednotlivá aktiva. Zmíněn je i přístup Conditional Value-at-Risk, který je také porovnáván s klasickým přístupem VaR. V praktické části dojde k implementaci vybraných přístupů na reálných datech a výsledky jsou porovnány z pohledu efektivity a rizikovosti. |
| Keywords: | efektivní hranice; modely rizikové parity; Sharpe ratio; Value At Risk; Markowitzova teorie portfolia; Mean-Variance optimalizace; Black-Litterman model |
| Thesis title: | Portfolio optimization methods |
|---|---|
| Author: | Böhm, Miroslav |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Stádník, Bohumil |
| Opponents: | Jouda, Jan |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | This thesis addresses the issue of portfolio optimization using various modern methods and approaches that enable efficient asset allocation with the goal of maximizing returns while minimizing risk. The main methodology includes Mean-Variance analysis as the fundamental approach to portfolio optimization, which remains widely discussed today. The thesis also examines the Black-Litterman model, which combines quantitative data with investors opinions, and the Risk Parity model, which emphasizes an even distribution of risk across individual assets. The Conditional Value-at-Risk approach is also mentioned and compared with the traditional VaR approach. In the practical section, the selected approaches are implemented on real data, and the results are compared in terms of efficiency and risk. |
| Keywords: | Efficient Frontier; Value At Risk; Black-Litterman model; Markowitz portfolio theory; Risk Parity models; Mean-Variance optimization; Sharpe ratio |
Information about study
| Study programme: | Bankovnictví a pojišťovnictví |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 29. 11. 2024 |
|---|---|
| Date of submission: | 13. 5. 2025 |
| Date of defense: | 12. 6. 2025 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/90914/podrobnosti |