Evaluation of forecasting methods for predicting the development of risk factors

Business and the activities associated with it are almost always associated with some level of risk and uncertainty. The ability to predict their development can simplify the planning process and gives a business the opportunity to prepare for a number of different scenarios, potentially providing a competitive advantage. The aim of this paper was to assess the accuracy of the forecasting methods for predicting the evolution of risk factors. The selected risk factor was the exchange rate, the forecasts of which have been formed using probability intervals. Two methods were compared in the thesis, the minimum and maximum method and the 5th and 95th percentile method to assess which method shows higher forecast accuracy. The forecast accuracy was evaluated by Brier and interval scores. At the same time, 2 characteristics were identified from the literature that have a provable effect on prediction accuracy. The characteristics identified were open mindedness and numeracy. This paper evaluated the effect of these traits on the Brier and interval scores. Differences between groups in Brier scores were not statistically significant. The 5th and 95th percentile group showed lower interval scores and the differences between the groups were evaluated as statistically significant. Regression analysis did not demonstrate an effect of neither open-mindedness nor numeracy on Brier or interval score.

Podnikání a činnosti s ním spojené jsou téměř vždy spojeny s určitou mírou rizika a nejistoty. Schopnost předpovídat jejich vývoj může zjednodušit proces plánování a dává podniku možnost připravit se na řadu různých scénářů, což mu může poskytnout konkurenční výhodu. Cílem tohoto článku bylo posoudit přesnost metod předpovídání vývoje rizikových faktorů. Vybraným rizikovým faktorem byl měnový kurz, jehož předpovědi byly tvořeny pomocí intervalových odhadů. V práci byly porovnány dvě metody, metoda minima a maxima a metoda 5. a 95. percentilu, aby bylo možné posoudit, která metoda vykazuje vyšší přesnost předpovědi. Přesnost předpovědi byla hodnocena pomocí Brierova a intervalového skóre. Zároveň byly na základě rešerše literatury identifikovány 2 charakteristiky, které mají prokazatelný vliv na přesnost předpovědi. Identifikovanými charakteristikami byly otevřenost mysli a matematická gramotnost. V tomto článku byl vyhodnocen vliv úrovně těchto vlastností na Brier a intervalové skóre. Rozdíly mezi skupinami v Brierových skórech nebyly statisticky významné. Skupina s 5. a 95. percentilem vykazovala nižší intervalové skóre a rozdíly mezi skupinami byly vyhodnoceny jako statisticky významné. Regresní analýza neprokázala vliv otevřenosti nebo matematické gramotnosti na výši Brierova ani intervalového skóre.