| Thesis title: |
Cenové bubliny na finančních trzích a analýza vybraných případů |
| Author: |
Samojlov, Konstantin |
| Thesis type: |
Bakalářská práce |
| Supervisor: |
Časta, Martin |
| Opponents: |
Šímová, Kateřina |
| Thesis language: |
Česky |
| Abstract: |
Cílem této práce je zkoumání a testování cenových bublin na akciovém, komoditním a kryptoměnovém trhu pomocí rekurzivních testů jednotkového kořene. Práce nejprve vytváří teoretický rámec finančních trhů, cenových bublin a metod jejich identifikace. Na základě těchto poznatků je v práci využit rekurzivní test jednotkového kořene (PSY test), který umožňuje identifikaci bublin v časových řadách cen. Empirická část se zaměřuje na analýzu čtyř případových studií: japonský akciový trh v 80. letech, trh s uranem na počátku 21. století, bitcoin v období 2020–2025 a americký akciový trh v letech 2010–2025. Výsledky ukazují, že PSY test spolehlivě detekuje historické bublinové epizody, zatímco v současném období nebyly na bitcoinu ani na americkém akciovém trhu identifikovány delší bublinové fáze. |
| Keywords: |
identifikace bublin; Nikkei 225; S&P 500; cenové bubliny; metodologie bublin; uran; bitcoin; finanční trhy; PSY test |
| Thesis title: |
Asset Price Bubbles in Financial Markets: Theory and Case Study Analysis |
| Author: |
Samojlov, Konstantin |
| Thesis type: |
Bachelor thesis |
| Supervisor: |
Časta, Martin |
| Opponents: |
Šímová, Kateřina |
| Thesis language: |
Česky |
| Abstract: |
This thesis aims to examine and test asset price bubbles in the stock, commodity, and cryptocurrency markets using recursive unit root tests. The thesis first establishes a theoretical framework of financial markets, asset price bubbles, and methods for their identification. Based on these foundations, the recursive unit root test (PSY test) is introduced, which enables the identification of bubbles in price time series. The empirical part focuses on the analysis of four case studies: the Japanese stock market in the 1980s, the uranium market in the early 21st century, bitcoin between 2020–2025, and the U.S. stock market from 2010 to 2025. The results show that the PSY test can reliably detect historical bubble episodes, while no extended bubble phases were identified in the bitcoin or U.S. stock markets in the most recent period. |
| Keywords: |
asset price bubbles; bubble methodology; bubble identification; PSY test; financial markets; Nikkei 225; uranium; bitcoin; S&P 500 |
Information about study
| Study programme: |
Finance |
| Type of study programme: |
Bakalářský studijní program |
| Assigned degree: |
Bc. |
| Institutions assigning academic degree: |
Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: |
Faculty of Finance and Accounting |
| Department: |
Department of Monetary Theory and Policy |
Information on submission and defense
| Date of assignment: |
9. 2. 2025 |
| Date of submission: |
17. 5. 2025 |
| Date of defense: |
2025 |
Files for download
The files will be available after the defense of the thesis.