Federal funds rate and the Taylor Rule after the introduction of the new monetary policy framework in 2020
| Thesis title: | Federal funds rate and the Taylor Rule after the introduction of the new monetary policy framework in 2020 |
|---|---|
| Author: | Malina, Marek |
| Thesis type: | Bachelor thesis |
| Supervisor: | Potužák, Pavel |
| Opponents: | Chytil, Zdeněk |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | The primary objective of this thesis is to examine the extent to which the Federal Reserve adheres to the Taylor rule in its monetary policy decisions. A secondary aim is to assess the influence of inflation targeting on policy conduct. Using official Federal Reserve data, various Taylor rule models are constructed and analyzed. The analysis suggests that the Federal Reserve primarily relies on discretionary policy rather than strict adherence to rule-based frameworks, as evidenced by frequent violations of the Taylor principle. Inflation targeting appears to have very limited effect on the conduct of monetary policy. Smoothed version of the Taylor rule aligns more closely with observed policy behavior than the original specification. |
| Keywords: | Taylor rule; Monetary policy; FED; Inflation targeting; Interest rate |
| Thesis title: | Sazba federálních fondů a Taylorovo pravidlo po zavedení nového rámce měnové politiky v roce 2020 |
|---|---|
| Author: | Malina, Marek |
| Thesis type: | Bakalářská práce |
| Supervisor: | Potužák, Pavel |
| Opponents: | Chytil, Zdeněk |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | Hlavním cílem této práce je analyzovat, do jaké míry se Federální rezervní systém řídí Taylorovým pravidlem při tvorbě měnové politiky. Druhým cílem je posoudit vliv cílování průměrné inflace na průběh měnové politiky. Na základě oficiálních dat Federálního rezervního systému jsou sestaveny a analyzovány různé modely Taylorova pravidla. Analýza naznačuje, že Federální rezervní systém se ve svých rozhodnutích spíše opírá o diskreční politiku než o striktní dodržování pravidel, což dokládají časté odchylky od Taylorova principu. Cílování inflace má na provádění měnové politiky velmi omezený vliv. Verze Taylorova pravidla rozšířená o vyhlazování se s reálným chováním měnové politiky shoduje lépe než jeho původní formulace. |
| Keywords: | Měnová politika; FED; inflační cílování; Taylorovo pravidlo; Úroková míra |
Information about study
| Study programme: | Ekonomie |
|---|---|
| Type of study programme: | Bakalářský studijní program |
| Assigned degree: | Bc. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Economics |
| Department: | Department of Economics |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 13. 3. 2025 |
|---|---|
| Date of submission: | 18. 5. 2025 |
| Date of defense: | 17. 6. 2025 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/91914/podrobnosti |