Fundamental analysis of the CZK/EUR exchange rate´s long-term development
| Thesis title: | Fundamentální analýza vývoje měnové kurzu CZK/EUR v dlouhém období |
|---|---|
| Author: | Hloušek, Tomáš |
| Thesis type: | Bakalářská práce |
| Supervisor: | Mandel, Martin |
| Opponents: | Pastucha, Filip |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Bakalářská práce se zabývá analýzou dlouhodobého vývoje měnového páru CZK/EUR a identifikací jeho významných dlouhodobých determinantů. Teoretická část shrnuje vybrané koncepty determinace hodnoty měnového kurzu v dlouhém období a analyzuje systémy domácího měnového kurzu. V empirické části je na základě ekonometrických metod, zejména kointegrační analýzy, vektorového modelu korekce chyb, Grangerova test kauzality a testů jednotkových kořenů, zkoumán vztah mezi vývojem uvažovaného měnového páru a vybranými ekonomickými ukazateli v dlouhém období. Výsledky práce, které shrnuje závěrečná část, potvrzují platnost většiny testovaných teoretických konceptů na příkladu měnového páru CZK/EUR v období mezi lety 2000 a 2023. Zvláštní pozornost je přitom věnována strukturálním bodům zlomu v dlouhodobém vývoji uvažovaného měnového páru. Práce podtrhuje význam propojení teoretických východisek determinace hodnoty měnového kurzu s empirickou analýzou v podmínkách malé otevřené ekonomiky. |
| Keywords: | CZK/EUR; determinanty měnového kurzu; měnový kurz; kointegrační analýza; vektorový model korekce chyb |
| Thesis title: | Fundamental analysis of the CZK/EUR exchange rate´s long-term development |
|---|---|
| Author: | Hloušek, Tomáš |
| Thesis type: | Bachelor thesis |
| Supervisor: | Mandel, Martin |
| Opponents: | Pastucha, Filip |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | The bachelor’s thesis focuses on the analysis of a long-term development of the CZK/EUR exchange rate and identification of its most significant long-term determinants. Theoretical part summarizes selected concepts related to the determination of exchange rate value over long-term period and analyses intended exchange rate systems. In the empirical part, relationship between the development of intended currency pair and selected economic indicators over a long-term period is examined using econometric methods, particularly cointegration analysis, vector error correction models, Granger causality tests, and unit root tests. Results, summarized in the concluding section, confirm validity of most tested theoretical concepts on the example of CZK/EUR exchange rate. Special attention is given to structural breakpoints in the long-term development of domestic currency pair. Thesis highlights the importance of linking theoretical approaches with empirical analysis in the context of a small open economy. |
| Keywords: | exchange rate; CZK/EUR; exchange rate determinants; cointegration analysis; vector error correction model |
Information about study
| Study programme: | Bankovnictví a pojišťovnictví |
|---|---|
| Type of study programme: | Bakalářský studijní program |
| Assigned degree: | Bc. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Monetary Theory and Policy |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 16. 9. 2024 |
|---|---|
| Date of submission: | 18. 5. 2025 |
| Date of defense: | 10. 6. 2025 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/89332/podrobnosti |