The Behavioural Transmission Mechanism of Meme Stocks – Evidence from Sentiment, Herding and Volatility (2018–2023)
| Thesis title: | The Behavioural Transmission Mechanism of Meme Stocks – Evidence from Sentiment, Herding and Volatility (2018–2023) |
|---|---|
| Author: | Pochylý, Jakub |
| Thesis type: | Bachelor thesis |
| Supervisor: | Tran, Van Quang |
| Opponents: | Kodera, Jan |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | Meme stocks follow sentiment, not fundamentals. Their movements are shaped by belief, imitation, and collective mood. This thesis examines the behavioural transmission mechanism behind their dynamics—how sentiment leads to herding, volatility, and ultimately return formation. Mood is extracted from Reddit (WallStreetBets) using NLP models and tested on selected stocks between 2018 and 2023. The findings show that sentiment acts not only as a trigger but as structure—shaping coordination and amplifying risk asymmetrically. Positive sentiment tends to fragment investor behaviour, while negative sentiment fosters defensive convergence. Meme stocks are best understood as expressions of collective psychology in a market environment influenced by emotion. |
| Keywords: | Herding behaviour; Efficient Market Hypothesis; Sentiment analysis; Behavioural finance; Meme stocks; Investor sentiment; Volatility dynamics |
| Thesis title: | Behaviorální přenosový mechanismus meme akcií – důkazy ze sentimentu, stádního chování a volatility (2018–2023) |
|---|---|
| Author: | Pochylý, Jakub |
| Thesis type: | Bakalářská práce |
| Supervisor: | Tran, Van Quang |
| Opponents: | Kodera, Jan |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | Meme akcie se neřídí fundamenty, ale sentimentem. Jejich cenové pohyby jsou utvářeny vírou, napodobováním a kolektivní náladou. Tato práce zkoumá behaviorální transmisní mechanismus, který stojí za jejich dynamikou – tedy jak sentiment vede ke stádnímu chování, volatilitě a v konečném důsledku k formování výnosů. Nálada investorů je extrahována z fóra Reddit (WallStreetBets) pomocí NLP modelů a je testována na vybraných akciích v období 2018–2023. Výsledky ukazují, že sentiment nepůsobí pouze jako spouštěč, ale jako struktura – formuje koordinaci investorů a asymetricky zesiluje rizika. Pozitivní sentiment má tendenci chování investorů fragmentovat, zatímco negativní sentiment podporuje defenzivní sbližování. Meme akcie lze nejlépe chápat jako projev kolektivní psychologie v tržním prostředí ovlivněném emocemi. |
| Keywords: | Meme akcie; Behaviorální finance; Investorský sentiment; Stádní chování; Dynamika volatility; Analýza sentimentu; Hypotéza efektivních trhů |
Information about study
| Study programme: | Finance |
|---|---|
| Type of study programme: | Bakalářský studijní program |
| Assigned degree: | Bc. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Monetary Theory and Policy |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 2. 3. 2025 |
|---|---|
| Date of submission: | 25. 5. 2025 |
| Date of defense: | 12. 6. 2025 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/91730/podrobnosti |