ETFs as an investment vehicle
| Thesis title: | ETF jako investiční nástroj |
|---|---|
| Author: | Zimmermann, Jan |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Veselá, Jitka |
| Opponents: | Volf, Lukáš |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Tématem této práce je analýza burzovně obchodovaných fondů (ETF) jakožto nástroje pro pasivní indexové investování na akciových trzích, s důrazem na praktické poznatky využitelné pro investiční rozhodování v česko-evropském kontextu. První kapitola práce se věnuje teoretickému vymezení ETF a jejich historickému vývoji, mechanismům fungování a typologii dle techniky replikace, podkladového portfolia a investiční strategie. Druhá kapitola podrobně rozebírá cenové, nákladové a daňové parametry ETF, přesnost replikace a vybraná rizika. Třetí kapitola provádí empirickou analýzu akumulačních UCITS ETF sledujících indexy S&P 500 a MSCI World, přičemž využívá indikátor tracking difference pro posouzení kvality replikace. |
| Keywords: | ETF; burzovně obchodované fondy; tracking difference; syntetická replikace; TER; zdanění dividend; akumulační fondy; UCITS; pasivní investování; akciové indexy; S&P 500; MSCI World |
| Thesis title: | ETFs as an investment vehicle |
|---|---|
| Author: | Zimmermann, Jan |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Veselá, Jitka |
| Opponents: | Volf, Lukáš |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | This thesis explores exchange-traded funds (ETFs) as a tool for passive index-based investing in equity markets, with emphasis on practical insights to support investment decision-making in the context of the European ETF market, as relevant to Czech investor. The first chapter focuses on the theoretical definition of ETFs, their historical development, key operational mechanisms and typology based on replication technique, underlying portfolio structure, and investment strategy. The second chapter provides, in greater detail, an examination of pricing, cost, and tax characteristics of ETFs, the accuracy of index replication, and selected risks. The third chapter presents an empirical analysis of accumulating UCITS ETFs tracking the S&P 500 and MSCI World indices, using the tracking difference indicator to assess replication quality. |
| Keywords: | passive investing; equity indices; S&P 500; ETFs; exchange-traded funds; synthetic replication; tracking difference; TER; dividend taxation; accumulating ETFs; UCITS; MSCI World |
Information about study
| Study programme: | Finance |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 3. 12. 2024 |
|---|---|
| Date of submission: | 9. 8. 2025 |
| Date of defense: | 11. 9. 2025 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/90626/podrobnosti |