Tato diplomová práce se zabývá komparativní analýzou produktů investičního životního pojištění pěti největších životních pojišťoven na českém trhu – Generali, Kooperativa, NN, Allianz a ČSOB Pojišťovna. Cílem je identifikovat hlavní rozdíly mezi produkty a zjistit, který z nich přináší nejvyšší hodnotu modelovému klientovi definovanému v rámci této práce. Analýza kombinuje kvalitativní komparaci struktury produktů, aktuárské modelování očekávané současné hodnoty pojistného plnění E(benefit), NPV a Loss Ratio s využitím úmrtnostních tabulek ČSÚ a bezrizikové výnosové křivky EIOPA, stochastickou simulaci investiční složky metodou Monte Carlo s využitím historické volatility kapitálových trhů a trade-off analýzu. Výsledky konzistentně identifikují produkt NN Orange Invest jako nejvýhodnější volbu. Dosahuje nejnižšího dopadu nákladů, nejvyššího Loss Ratio, kladného NPV a nejvyššího mediánu hodnoty investičního účtu při dožití. Práce zároveň ukazuje, že přímá srovnatelnost produktů na českém trhu je ztížena odlišnou metodikou prezentace investičních scénářů a nesouměřitelným rozsahem pojistného krytí.
Klíčová slova:
Investiční životní pojištění; Transparentnost; Český pojistný trh
Název práce:
Structure of a Life Insurance Product
Autor(ka) práce:
Skalová, Petra Marie
Typ práce:
Diploma thesis
Vedoucí práce:
Volf, Lukáš
Oponenti práce:
Pecina, Petr
Jazyk práce:
Česky
Abstrakt:
This thesis presents a comparative analysis of investment life insurance products offered by the five largest life insurance companies on the Czech market—Generali, Kooperativa, NN, Allianz, and ČSOB Pojišťovna. The goal is to identify the main differences between the products and determine which one provides the highest value to the model client defined in this thesis. The analysis combines a qualitative comparison of product structures with actuarial modeling of the expected present value of insurance benefits E(benefit), NPV, and Loss Ratio using CZSO mortality tables and the EIOPA risk-free yield curve, stochastic simulation of the investment component using the Monte Carlo method with historical capital market volatility, and trade-off analysis. The results consistently identify the NN Orange Invest product as the most advantageous choice. It achieves the lowest cost impact, the highest loss ratio, a positive net present value, and the highest median investment account value at maturity. The study also shows that direct comparability of products on the Czech market is hampered by differing methodologies for presenting investment scenarios and an incomparable scope of insurance coverage.
Klíčová slova:
Investment Life Insurance; The Czech Insurance Market; Transparency