Devizové swapy při řízení likvidity globálního bankovního systému
| Název práce: | Devizové swapy při řízení likvidity globálního bankovního systému |
|---|---|
| Autor(ka) práce: | Minařík, Petr |
| Typ práce: | Diplomová práce |
| Vedoucí práce: | Brůna, Karel |
| Oponenti práce: | Jakl, Jakub |
| Jazyk práce: | Česky |
| Abstrakt: | Diplomová práce se zabývá problematikou řešení finanční krize prostřednictvím devizových swapů. Pomoc bankám na celém světě prostřednictvím těchto operací byla prováděna tzv. swapovými linkami, které zavedl Federální reservní systém USA (Fed) koncem roku 2007. Tyto swapové linky byly jedním z mnoha likvidních programů, které Fed prováděl za účelem dodání likvidity a ozdravení globálního bankovního systému. Pomocí indikátoru 3M libor -- OIS spread, který informuje o problémech na mezibankovních trzích, je zkoumán dopad těchto swapových facilit na globální bankovní systém. V práci bylo zjištěno, že dopad swapových linek byl pozitivní, ovšem nikoliv při oznámení tohoto opatření nebo při swapech nízkých částek, ale až po enormním zvýšení objemu amerických dolarů swapovaných mezi centrálními bankami. V práci je proveden odhad výnosů a nákladů, které Fed ze swapů měl a u výnosů je tento odhad porovnán s údaji ve výroční zprávě. Výnosy jsou odhadovány ze součtu veškerých úroků všech bank, které dolary ze swapových linek "rozlévaly" do svých jurisdikcí. Náklady jsou odhadovány jako oportunitní náklady. |
| Klíčová slova: | finanční krize; Fed; devizové swapy; likvidita |
| Název práce: | Foreign exchange swaps in liquidity management of global banking system |
|---|---|
| Autor(ka) práce: | Minařík, Petr |
| Typ práce: | Diploma thesis |
| Vedoucí práce: | Brůna, Karel |
| Oponenti práce: | Jakl, Jakub |
| Jazyk práce: | Česky |
| Abstrakt: | This thesis focuses on solving financial crisis throught foreign exchange swaps. Facilities, which provided help to Banks around the world called swap lines. These facilities introduced U.S. Federal Reserve (Fed) in late 2007. The swap lines were one of the many liquidity programs that Fed conducted in order to provide liquidity to the global banking system. Using indicator 3M Libor -- OIS spread, which informs about the problems in the interbank markets, is studied the impact of these swap facilities to the global banking system. It was found, that impact of swap lines were positive, but not because of announcement effect. Swap lines had positive impact only after an enormous increase in the volume of U.S. dollars in transactions. In other part of thesis is estimated revenue and expenses for the Fed. Revenues are campared with the data in the annual report. Revenues are estimated as a sum of all the interest payments in all banks, which dollars from the swap lines "spilled" into their jurisdictions. Costs are estimated as a opportunity costs. |
| Klíčová slova: | financial crisis; Fed; foreign exchange swaps; liquidity |
Informace o studiu
| Studijní program / obor: | Finance a účetnictví/Bankovnictví a pojišťovnictví |
|---|---|
| Typ studijního programu: | Magisterský studijní program |
| Přidělovaná hodnost: | Ing. |
| Instituce přidělující hodnost: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Fakulta: | Fakulta financí a účetnictví |
| Katedra: | Katedra měnové teorie a politiky |
Informace o odevzdání a obhajobě
| Datum zadání práce: | 16. 2. 2012 |
|---|---|
| Datum podání práce: | 30. 1. 2013 |
| Datum obhajoby: | 29. 1. 2013 |
| Identifikátor v systému InSIS: | https://insis.vse.cz/zp/36009/podrobnosti |