Market Making jako obchodní strategie
Název práce: | Market Making jako obchodní strategie |
---|---|
Autor(ka) práce: | Bartík, Jan |
Typ práce: | Diplomová práce |
Vedoucí práce: | Stádník, Bohumil |
Oponenti práce: | Diviš, Martin |
Jazyk práce: | Česky |
Abstrakt: | Tato diplomová práce se zabývá analýzou ziskovosti market-making strategie testované na simulaci centrální objednávkové knihy. V teoretické části je popsáno, jakým způsobem market-maker kotuje cenu nabídky a poptávky a je matematicky dokázáno, za jakých okolností je tato strategie zisková. V praktické části je představena simulace centrální obchodní knihy. Výhodou simulace celé obchodní knihy je, že v každém časovém okamžiku dává informaci o počtu účastníků na trhu a jejich kotacích. Dále je představen fiktivní market-maker kotující cenu nabídky a poptávky v každém okamžiku, přičemž cenu stanovuje dle ceny předešlého časového kroku. Obchodní kniha je simulována ve třech různých nastaveních - náhodná procházka, mean-reverze a leptokurtické rozdělení a je ukázáno, že očekávaná ziskovost strategie market-makera je pozitivní ve všech třech případech. |
Klíčová slova: | Market-maker; Obchodní kniha; Náhodná procházka; Leptokurtické rozdělení výnosů |
Název práce: | Market Making as a trading strategy |
---|---|
Autor(ka) práce: | Bartík, Jan |
Typ práce: | Diploma thesis |
Vedoucí práce: | Stádník, Bohumil |
Oponenti práce: | Diviš, Martin |
Jazyk práce: | Česky |
Abstrakt: | This diploma thesis deals with the market-making strategy's profitability analysis, tested on simulation of central order book. The theoretical part describes how the market maker quotes the price of supply and demand and mathematically proves under which circumstances this strategy is profitable. The practical part introduces a simulation of the central order book. The advantage of simulating the entire order book is that we have information about the number of market participants and quotes at any given time. It also introduces a fictitious market maker quoting the price of supply and demand at any given moment, the price being determined by the price of the previous time step. The order book is simulated in three different settings - random walk, mean-reversion and leptokurtic distribution, and it is shown that the expected profitability of the market-maker strategy is positive in all three cases. |
Klíčová slova: | Market-maker; Order book; Random walk; Leptokurtic distribution of returns |
Informace o studiu
Studijní program / obor: | Finance a účetnictví/Finance |
---|---|
Typ studijního programu: | Magisterský studijní program |
Přidělovaná hodnost: | Ing. |
Instituce přidělující hodnost: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
Fakulta: | Fakulta financí a účetnictví |
Katedra: | Katedra bankovnictví a pojišťovnictví |
Informace o odevzdání a obhajobě
Datum zadání práce: | 8. 3. 2016 |
---|---|
Datum podání práce: | 30. 6. 2017 |
Datum obhajoby: | 22. 6. 2017 |
Identifikátor v systému InSIS: | https://insis.vse.cz/zp/56828/podrobnosti |