Co se děje na VŠE?

-

Termíny

-

Další termíny »

Hledat
Pokročilé hledání

Financial High-Frequency Data

Autor práce: Holý, Vladimír
Typ práce: Disertační práce
Vedoucí práce: Černý, Michal
Osoba oponující práci: Witzany, Jiří; Cipra, Tomáš

Informace o vysokoškolské kvalifikační práci

Název práce: Financial High-Frequency Data
Typ práce: Doctoral thesis
Jazyk práce: English
Abstrakt: In finance, stock prices, exchange rates and commodity prices are recorded with each transaction or bid/ask offer resulting in intraday high-frequency data. Such time series have a very fine time scale (e.g. seconds or even fractions of seconds). High-frequency data have several specifics distinguishing them from low-frequency data (e.g. daily time series). The observations of prices are irregularly spaced, the values of prices are discrete and the price process consists of both bid and ask side. The latter two specifics are often captured by the market microstructure noise which conceals the information about the theoretical efficient price process. Over the past 20 years, a vast number of econometrical methods have been developed to address such market microstructure issues and to understand dynamics of financial markets. We focus on three aspects of high-frequency data analysis. First, we model durations between successive transactions using the autoregressive conditional duration model in a discrete framework with a special attention to split transactions. Second, we estimate and forecast quadratic variation of the price process by a variety of methods robust to the market microstructure noise. Third, we model prices as the Ornstein-Uhlenbeck process contaminated by the market microstructure noise with an application to the pairs trading strategy. In the empirical part of the thesis, we analyze selected stocks traded on the NYSE and NASDAQ exchanges.
Klíčová slova: Efficient Price; Integrated Variance; Pairs Trading; High-Frequency Data; Market Microstructure Noise; Trade Durations; Autoregressive Conditional Duration Model; Quadratic Variation; Ornstein-Uhlenbeck Process

Informace o studiu

Studijní program a Studijní obor: Kvantitativní metody v ekonomice/Ekonometrie a operační výzkum
Typ studijního programu: Doktorský studijní program
Jméno přidělované hodnosti: Ph.D.
Instituce přidělující hodnost: University of Economics, Prague
Název fakulty: Faculty of Informatics and Statistics
Název katedry: Department of Econometrics
Instituce archivující a zpřístupňující VŠKP: University of Economics, Prague

Informace o odevzdání a obhajobě

Datum zadání práce: 8. 1. 2015
Datum podání práce: 9. 1. 2019
Datum obhajoby: 04.04.2019
Výsledek obhajoby: Závěrečná práce byla úspěšně obhájena

Soubory ke stažení

Hlavní práce68199_holv00.pdf [2,55 MB]
Oponentura60214_witzanyj.pdf [83,71 kB]
Oponentura60215_Cipra.pdf [33,71 kB]
Hodnocení vedoucího68199_cernym.pdf [228,19 kB]

Údaje ze systému InSIS

Identifikátor https://insis.vse.cz/zp/68199/podrobnosti