Analýza transakce Leveraged BuyOut - případová studie

Leveraged buyout transactions are one of the most common types of transactions executed by PE companies, in this thesis, one potential transaction will be presented. Thesis consists of basic theoretical information about investments of private equity funds, main principles, and value creation in LBO transactions. The practical part exhibits the process of the industry selection for the investment, selection of a suitable target company and its subsequent indicative valuation using a comparable company analysis. For the purposes of this work, the pharmaceutical industry was chosen, specifically the company Generica operating in Slovakia. Thesis is focused on the model of a potential LBO transaction, analysis, and evaluation of its profitability. Based on the results of the return on investment, an investment decision is made.

Leveraged buyout transakce jsou jedné z nejčastějších typů transakcí uskutečňovaných PE společnostmi, v této práci si jednu potenicionální představíme. Práce se skládá z přiblížení základních teoretických informací k investování private equity fondů, hlavním principům a tvorbě hodnoty v LBO transakcích. V praktické části je zobrazen proces výběru odvětví pro uskutečnění investice, výběru vhodné cílové společnosti a její následné indikativní ocenění metodou srovnatelných podniků. Pro účely této práce bylo zvoleno farmaceutické odvětví, konkrétně společnost Generica působící na Slovensku. Práce je zaměřena na model potencionální LBO transakce, analýzu a zhodnocení její výnosnosti. Na základě výsledků výnosnosti investice je vysloveno investiční rozhodnutí.