Vliv ESG na oceňování podniků

Název práce: Vliv ESG na oceňování podniků
Autor(ka) práce: Kidun, Vladyslav
Typ práce: Diplomová práce
Vedoucí práce: Rýdlová, Barbora
Oponenti práce: Jablonský, Petr
Jazyk práce: Česky
Abstrakt:
Diplomová práce se zaměřuje na zkoumání vztahu ESG a hodnoty podniku. Práce je rozdělena na teoretickou a praktickou část. Teoretická část se zabývá vysvětlením pojmu ESG a historickým přehledem vývoje tohoto konceptu za účelem lepšího pochopení samotného termínu a jeho významnosti z hlediska oceňování podniků. V praktické části se pomocí rešerší odborné literatury z veřejně dostupných zdrojů se popisuje vliv ESG na hodnotu podniku. Samotný termín ESG je relativně nový koncept vzniklý v roce 2004 a představuje komplexní globální transformaci hospodařství na udržitelnou úroveň. Tento koncept je stále ve vývoji a teprve vstupují do platnosti legislativní požadavky, které umožní spolehlivou analýzu vlivu udržitelné transformace na hodnotu podniků. Avšak širší trend – sociálně odpovědné investování, do kterého lze zařadit termín ESG, existuje již delší dobu, zhruba od 50. let 20. století. Od té doby se odborná veřejnost zabýva vlivem ohleduplného chování podniku na jeho finanční výkonnost a k roku 2025 existují již tisíce studií na toto téma. I přestože neexistuje jednotný názor, že odpovědné chování podniku vždy vede k lepšímu finančnímu výkonu, větší část studií se přiklání k názoru, že odpovědné vedení podniku spíše vede k růstu hodnoty podniku než aby představovalo riziko pro jeho další vývoj. Nejdůležitějšími transmisními kanály odpovědného vedení společnosti do hodnoty podniku pak jsou především nižší rizikovost a posléze nižší kapitálové náklady, větší investiční základna a z toho vyplývající větší zájem o akcie společnosti s lepším ESG ratingem vedoucí k vyšší hodnotě společnosti. Ambice spojené s udržitelnou transformací jsou celosvětově velice nerovnoměrně rozdělené, a tak vliv ESG konceptu na hodnotu podniku závisí na geografickém působení oceňované společnosti. Hodnota udržitelných investic od roku 2000 neustále stoupá a dosahuje již 30 trilionů USD, jejichž podstatná část je především soustředěna v západně smýšlejících zemích. Budoucí vývoj ESG bude těsně souviset s vývojem stavu životního prostředí a v případě naplnění vědeckých predikcí, lze předpokládat prudký vývoj ESG i v ostatních regionech světa a vliv udržitelné transformace na hodnotu podniku bude ještě významnější. Tato práce pomáhá se vyznat v trendu ESG a jeho vlivu na hodnotu podniku
Klíčová slova: SRI; Udržitelná transformace; CSRD; ESG; CSR; ESG rating; přenosové kanály; Hodnota podniku
Název práce: The impact of ESG on business valuation
Autor(ka) práce: Kidun, Vladyslav
Typ práce: Diploma thesis
Vedoucí práce: Rýdlová, Barbora
Oponenti práce: Jablonský, Petr
Jazyk práce: Česky
Abstrakt:
The thesis focuses on examining the relationship between ESG (Environmental, Social, and Governance) and corporate value. The work is divided into theoretical and practical parts. The theoretical section explains the concept of ESG and provides a historical overview of the development of this concept to enhance understanding of the term itself and its significance in business valuation. In the practical section, the influence of ESG on corporate value is described through a review of the literature from publicly available sources. The term ESG is a relatively new concept that emerged in 2004 and represents a complex global transformation of the economy toward sustainability. This concept is still evolving, and legislative requirements that will enable reliable analysis of the impact of sustainable transformation on corporate value are just beginning to take effect. However, the broader trend of socially responsible investing, in which the ESG term is included, has existed for a longer period, dating back to the 1950s. Since then, experts have been examining the impact of responsible corporate behavior on financial performance, and by 2025, thousands of studies on this topic will have been conducted. Although there is no consensus that responsible corporate behavior always leads to better financial performance, the majority of studies lean toward the view that responsible corporate leadership tends to increase corporate value rather than pose a risk to its future development. The most important transmission channels of responsible corporate leadership into corporate value are primarily lower risk, which subsequently leads to lower capital costs, a larger investment base, and increased interest in the shares of companies with better ESG ratings, resulting in higher corporate value. Ambitions related to sustainable transformation are unevenly distributed globally, so the impact of the ESG concept on corporate value depends on the geographic presence of the valued company. The value of sustainable investments has been steadily rising since 2000, reaching $30 trillion, a significant portion of which is concentrated in Westernoriented countries. Future developments in ESG will be closely linked to the state of the environment, and if scientific predictions are fulfilled, a rapid growth of ESG in other regions of the world can be expected, making the influence of sustainable transformation on corporate value even more significant. This thesis helps to navigate the ESG trend and its impact on corporate value.
Klíčová slova: CSRD; Sustainable transformation; ESG; SRI; ESG rating; CSR; Corporate value; Transmission channels

Informace o studiu

Studijní program / obor: Finance a oceňování podniku
Typ studijního programu: Magisterský studijní program
Přidělovaná hodnost: Ing.
Instituce přidělující hodnost: Vysoká škola ekonomická v Praze
Fakulta: Fakulta financí a účetnictví
Katedra: Katedra financí a oceňování podniku

Informace o odevzdání a obhajobě

Datum zadání práce: 4. 9. 2023
Datum podání práce: 29. 12. 2024
Datum obhajoby: 4. 2. 2025
Identifikátor v systému InSIS: https://insis.vse.cz/zp/85230/podrobnosti

Soubory ke stažení

    Poslední aktualizace: