Analýza příčin zadlužení rodinných firem sledujících ukazatel EBITDA

Název práce: Analýza příčin zadlužení rodinných firem sledujících ukazatel EBITDA
Autor(ka) práce: Slováková, Adéla
Typ práce: Diplomová práce
Vedoucí práce: Jahodová, Lucie
Oponenti práce: Borz, Jan
Jazyk práce: Česky
Abstrakt:
Tato diplomová práce se zaměřuje na zkoumání faktorů ovlivňujících míru zadlužení u českých rodinných firem, které sledují ukazatel EBITDA (zisk před úroky, daněmi a odpisy). Hlavním cílem bylo zjistit, zda a jak sledování ukazatele EBITDA a jeho provázanost s odměňováním managementu ovlivňuje celkovou zadluženost těchto firem. Při sběru dat bylo osloveno v rámci dotazníkového šetření 175 největších českých rodinných firem, ze kterého byl získán soubor 45 firem, které potvrdily sledování ukazatele EBITDA. Pro analýzu byla zvolena metoda CNA (Coincidence Analysis). Výsledky CNA analýzy ukázaly, že k vyššímu zadlužení dochází pokud: 1) firmy dosahují nižší EBITDA marže (pod 8 %). 2) nastane kombinace faktorů- působení v sektoru služeb a větší velikost firmy (obrat nad 1 mld. Kč). 3) nastanou situace popsané v 1) a 2) zároveň. 4) kombinace větší velikosti (obrat nad 1 mld. Kč), vyšší míry investic (nad 50 %) a nižší zastavitelnosti aktiv (pod 30 %). 5) nastanou situace z bodu 1) a 4) zároveň. Naopak k nižšímu zadlužení (pod 10 %) dochází pokud nastane kombinace: 1) menší firmy (obrat pod 1 mld. Kč) s vyšší EBITDA marží (nad 8 %). 2) nižší míry investic (pod 50 %) a nižší zastavitelností aktiv (pod 30 %). 3) z bodu 1) a 2) zároveň. Závěry CNA analýzy neprokázaly přímý vliv navázání odměňování managementu na EBITDA na míru zadlužení firmy. Výsledky této práce přinášejí nové poznatky o faktorech a jejich kombinacích ovlivňujících zadluženost českých rodinných firem a poskytují podněty pro další výzkum v této oblasti.
Klíčová slova: rodinná firma; zadluženost; EBITDA; CNA analýza
Název práce: Analysis of the Causes of Debt in Family Businesses Monitoring the EBITDA Indicator
Autor(ka) práce: Slováková, Adéla
Typ práce: Diploma thesis
Vedoucí práce: Jahodová, Lucie
Oponenti práce: Borz, Jan
Jazyk práce: Česky
Abstrakt:
This thesis focuses on the factors influencing the level of indebtedness of Czech family-owned firms tracking EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization). The main objective was to find out whether and how EBITDA tracking and its interrelation with management remuneration affects the overall debt ratio of these firms. In the data collection, a set of 45 firms were obtained that confirmed EBITDA tracking. For the analysis, the CNA (Coincidence Analysis) method was chosen. The results of the CNA analysis showed that higher indebtedness occurs when: 1) firms have lower EBITDA margins (below 8%). 2) there is a combination of factors - operating in the service sector and larger size of the company (turnover above CZK 1 billion). 3) the situations described in 1) and 2) occur simultaneously. 4) a combination of larger size (turnover above CZK 1 billion), higher investment rate (above 50%) and lower buildability of assets (below 30%). 5) the situations described in 1) and 4) occur simultaneously. On the other hand, lower indebtedness (below 10 %) occurs when the combination occurs: 1) a smaller company (turnover below CZK 1 billion) with a higher EBITDA margin (above 8%). 2) a lower investment rate (below 50%) and a lower mortgageability of assets (below 30%). 3) from 1) and 2) at the same time. The conclusions of the CNA analysis did not show a direct effect of linking management compensation to EBITDA on the firm's debt ratio. The results of this paper provide new insights into the factors and combinations of factors affecting the indebtedness of Czech family firms and provide suggestions for further research in this area.
Klíčová slova: CNA analysis; debt; family firm; EBITDA

Informace o studiu

Studijní program / obor: Finance a oceňování podniku
Typ studijního programu: Magisterský studijní program
Přidělovaná hodnost: Ing.
Instituce přidělující hodnost: Vysoká škola ekonomická v Praze
Fakulta: Fakulta financí a účetnictví
Katedra: Katedra financí a oceňování podniku

Informace o odevzdání a obhajobě

Datum zadání práce: 30. 1. 2024
Datum podání práce: 13. 1. 2025
Datum obhajoby: 3. 2. 2025
Identifikátor v systému InSIS: https://insis.vse.cz/zp/87285/podrobnosti

Soubory ke stažení

    Poslední aktualizace: