Světové události a jejich dopad na hodnotu akcií

Název práce: Světové události a jejich dopad na hodnotu akcií
Autor(ka) práce: Sejna, Jakub
Typ práce: Diplomová práce
Vedoucí práce: Jahodová, Lucie
Oponenti práce: Krabec, Tomáš
Jazyk práce: Česky
Abstrakt:
Tato diplomová práce zkoumá diferenciální dopady protekcionistické obchodní politiky Donalda Trumpa na sektorové ETF amerického akciového trhu v období od května 2024 do března 2025. Studie využívá metodologii event study, rozšířenou o panelové regrese s fixními efekty, kvantilovou regresi a statistické testy ANOVA k analyzování 15 klíčových událostí souvisejících s obchodní politikou, včetně oznámení cel, jejich implementace, vyšetřování dovozu a udělení výjimek. Výzkum testuje tři hypotézy týkající se asymetrických dopadů podle postavení sektorů v globálních hodnotových řetězcích, rozdílů mezi reakcemi na oznámení versus implementaci cel a persistence negativních efektů v čase. Výsledky jednoznačně prokazují systematické rozdíly v tržních reakcích podle charakteristik jednotlivých sektorů. Sektor infrastruktury (PAVE: -8,10%) a polovodičů (SOXX: -4,95%) zaznamenal nejvýraznější negativní abnormální výnosy, zatímco základní spotřební zboží (XLP: +1,97%) a obranný průmysl (ITA: +1,83%) reagovaly pozitivně. Implementace cel obecně vyvolala silnější tržní reakce než jejich oznámení, přičemž negativní efekty u dovozně závislých sektorů přetrvávaly déle a prohlubovaly se výrazněji než pozitivní efekty u chráněných sektorů. Analýza abnormálních objemů obchodování odhalila nejvyšší aktivitu v sektoru základního spotřebního zboží (XLP: +58,93%) a polovodičů (SOXX: +49,00%). Výsledky studie přinášejí empirický důkaz o výrazné heterogenitě dopadů protekcionistických opatření napříč americkou ekonomikou a mají významné implikace pro investiční rozhodování i formulaci hospodářské politiky v období obchodních konfliktů.
Klíčová slova: abnormální výnos; Trumpova politika; event study
Název práce: World events and their impact on stock values
Autor(ka) práce: Sejna, Jakub
Typ práce: Diploma thesis
Vedoucí práce: Jahodová, Lucie
Oponenti práce: Krabec, Tomáš
Jazyk práce: Česky
Abstrakt:
This thesis examines the differential impacts of Donald Trump’s protectionist trade policy on sectoral ETFs in the US equity market during the period from May 2024 to March 2025. The study employs an event study methodology, extended by panel regressions with fixed effects, quantile regression, and ANOVA statistical tests to analyze 15 key events related to trade policy, including tariff announcements, their implementation, import investigations, and the granting of exemptions. The research tests three hypotheses concerning asymmetric effects based on sectors’ positions in global value chains, differences between reactions to tariff announcements versus implementations, and the persistence of negative effects over time. The results clearly demonstrate systematic differences in market reactions depending on sector characteristics. The infrastructure sector (PAVE: -8.10%) and semiconductors (SOXX: -4.95%) experienced the most significant negative abnormal returns, while consumer staples (XLP: +1.97%) and the defense industry (ITA: +1.83%) responded positively. Tariff implementations generally triggered stronger market reactions than announcements, with negative effects in import-dependent sectors persisting longer and deepening more markedly than the positive effects observed in protected sectors. The analysis of abnormal trading volumes revealed the highest activity in consumer staples (XLP: +58.93%) and semiconductors (SOXX: +49.00%). The findings provide empirical evidence of pronounced heterogeneity in the impacts of protectionist measures across the US economy and have important implications for investment decision-making as well as economic policy formulation during periods of trade conflict.
Klíčová slova: event study; Trump tarrifs; ETF

Informace o studiu

Studijní program / obor: Finance a oceňování podniku
Typ studijního programu: Magisterský studijní program
Přidělovaná hodnost: Ing.
Instituce přidělující hodnost: Vysoká škola ekonomická v Praze
Fakulta: Fakulta financí a účetnictví
Katedra: Katedra financí a oceňování podniku

Informace o odevzdání a obhajobě

Datum zadání práce: 20. 12. 2024
Datum podání práce: 12. 5. 2025
Datum obhajoby: 4. 6. 2025
Identifikátor v systému InSIS: https://insis.vse.cz/zp/91566/podrobnosti

Soubory ke stažení

    Poslední aktualizace: