Faktory úspěšnosti fúzí a akvizic z finančního hlediska v určitém odvětví
Autor(ka) práce:
Boučková, Helena
Typ práce:
Diplomová práce
Vedoucí práce:
Taušer, Josef
Oponenti práce:
-
Jazyk práce:
Česky
Abstrakt:
Tato práce zkoumá faktory ovlivňující dlouhodobé abnormální akciové výnosy po oznámení fúzí a akvizic v odvětví informačních technologií v letech 2008-2017. Využívá metodu event study a regresní analýzu na zkoumaném vzorku 220 transakcí realizovaných velkými technologickými společnostmi, které jsou součástí indexu S&P 500 Information Technology. Práce nejprve poskytuje přehled o motivech fúzí a akvizic a faktorech jejich úspěšnosti a analyzuje historický vývoj a specifika IT sektoru. Empirický výzkum se zaměřuje na vliv vybraných faktorů na dlouhodobé abnormální akciové výnosy, jako jsou například dostupnost likvidity v ekonomice, způsob platby, Price to Book poměr a další. Výsledky ukazují, že dostupnost likvidity, relativní velikost transakce, Price to Book poměr a akviziční aktivita v odvětví mají statisticky významný vliv na dlouhodobé abnormální výnosy. Empirická část obsahuje případovou studii společnosti SAP SE, která představuje praktickou aplikaci zjištění.
Klíčová slova:
fúze a akvizice; abnormální akciové výnosy; event study; regresní analýza
Název práce:
Success factors of mergers and acquisitions from a financial perspective in a specific industry
Autor(ka) práce:
Boučková, Helena
Typ práce:
Diploma thesis
Vedoucí práce:
Taušer, Josef
Oponenti práce:
-
Jazyk práce:
Česky
Abstrakt:
This thesis examines factors influencing long-run abnormal stock returns following the announcement of mergers and acquisitions in the information technology sector from 2008 to 2017. It employs an event study methodology and regression analysis on a sample of 220 transactions conducted by large technology companies included in the S&P 500 Information Technology index. The thesis first provides an overview of the motives for mergers and acquisitions and factors contributing to their success, and analyzes the historical development and specifics of the IT sector. The empirical research focuses on the impact of selected factors on long-term abnormal stock returns, such as liquidity availability in the economy, method of payment, Price to Book ratio, and others. The results show that liquidity availability, relative transaction size, Price to Book ratio, and M&A activity in the industry have a statistically significant impact on long-term abnormal returns. The empirical section includes a case study of SAP SE company, which presents a practical application of the findings.
Klíčová slova:
mergers and acquisitions; abnormal stock returns; event study