Integrating Brown Energy Assets into Green Portfolios: A Study of Hedging Efficiency in Power Generation Energy Holdings
| Název práce: | Integrating Brown Energy Assets into Green Portfolios: A Study of Hedging Efficiency in Power Generation Energy Holdings |
|---|---|
| Autor(ka) práce: | Hořava, Tomáš |
| Typ práce: | Diploma thesis |
| Vedoucí práce: | Sabolovič, Mojmír |
| Oponenti práce: | Dvořák, Jiří |
| Jazyk práce: | English |
| Abstrakt: | The thesis aims to explore the potential of "brown" assets as hedging tools in portfolios consisting of "green" assets. The research employs the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model to analyze the historical correlation be-tween brown and green assets. The results suggest that although brown and green assets generally co-move and do not form classical hedges, selected pairings – particularly the nuclear / conventional and gas assets offer moderate diversification benefit for the wind assets. In contrast, the coal-fired as-sets demonstrates weak hedging potential. Furthermore, the thesis findings suggest that the hedging efficiency is significantly higher during the crisis periods such as COVID-19 and 2022 energy crisis compared to the non-crisis periods indicating that brown assets may serve as partial volatility dampener during a period of market stress. |
| Klíčová slova: | ARDL; Portfolio Diversification; Brown Assets; Green Assets; Hedging Strategies |
| Název práce: | Integrating Brown Energy Assets into Green Portfolios: A Study of Hedging Efficiency in Power Generation Energy Holdings |
|---|---|
| Autor(ka) práce: | Hořava, Tomáš |
| Typ práce: | Diplomová práce |
| Vedoucí práce: | Sabolovič, Mojmír |
| Oponenti práce: | Dvořák, Jiří |
| Jazyk práce: | English |
| Abstrakt: | Cílem této diplomové práce je prozkoumat potenciál „hnědých“ aktiv jako nástrojů zajištění v portfoliích složených ze „zelených“ aktiv. Výzkum využívá model Autoregressive Distributed Lag (ARDL) k analýze historické korelace mezi hnědými a zelenými aktivy. Výsledky naznačují, že i když se hnědá a zelená aktiva obecně pohybují stejným směrem a netvoří klasické zajištění, vybrané dvojice - zejména jaderná/konvenční a plynová aktiva – poskytují mírný diverzifikační přínos pro portfolia složená z větrných aktiv. Naopak uhelná aktiva vykazují slabý zajišťovací potenciál. Dále výsledky práce ukazují, že efektivita zajištění je výrazně vyšší v krizových obdobích, jako byly pandemie COVID-19 a energetická krize v roce 2022, ve srovnání s nekrizovými obdobími, což naznačuje, že hnědá aktiva mohou sloužit jako částečný tlumič volatility během období tržního napětí. |
| Klíčová slova: | Zelená aktiva; Strategie zajištění; Diverzifikace portfolia; Hnědá aktiva; ARDL |
Informace o studiu
| Studijní program / obor: | Management |
|---|---|
| Typ studijního programu: | Magisterský studijní program |
| Přidělovaná hodnost: | Ing. |
| Instituce přidělující hodnost: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Fakulta: | Fakulta managementu |
| Katedra: | Katedra managementu |
Informace o odevzdání a obhajobě
| Datum zadání práce: | 11. 9. 2024 |
|---|---|
| Datum podání práce: | 30. 6. 2025 |
| Datum obhajoby: | 27. 8. 2025 |
| Identifikátor v systému InSIS: | https://insis.vse.cz/zp/89243/podrobnosti |