What is the Predicative Ability for Unemployment Rate of Different Methodologies for Output Gap Estimation?
| Thesis title: | Jaká je predikční schopnost metodik zjišťování produkční mezery pro vývoj nezaměstnanosti? |
|---|---|
| Author: | Holá, Martina |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Kubíček, Jan |
| Opponents: | Chytil, Zdeněk |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Tato diplomová práce je věnována výpočtu odhadu produkční mezery pro Českou republiku (ČR) v období 1995-2009 pomocí tří odhadových technik (Hodrickův-Prescottův filtr, Kalmánův filtr, Cobbova-Douglasova produkční funkce) a jejich využití při testování Okunova zákona jako vhodného predikčního nástroje. Přesněji řečeno, jaká je predikční schopnost uvedených metodik pro vývoj cyklické míry nezaměstnanosti. K modelování a konstrukci předpovědí časové řady cyklické míry nezaměstnanosti a dynamické formy Okunova zákona je použita Boxova-Jenkinsova metodologie. Výsledky analýzy ukázaly, že pro ČR existuje relativně silný, ale nestabilní vztah mezi změnami v produkční mezeře a změnami cyklické nezaměstnanosti. Na základě získaných chyb predikce a Grangerovy kauzality vyšla jako relativně nejvhodnější metoda pro odhad budoucího vývoje mezery nezaměstnanosti Cobbova-Douglasova produkční funkce. |
| Keywords: | potenciální produkt; Okunův zákon; míra nezaměstnanosti; produkční mezera |
| Thesis title: | What is the Predicative Ability for Unemployment Rate of Different Methodologies for Output Gap Estimation? |
|---|---|
| Author: | Holá, Martina |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Kubíček, Jan |
| Opponents: | Chytil, Zdeněk |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | The submitted diploma thesis is dedicated to the calculation of the estimation of output gap by three estimating techniques (Hodrick-Prescott filter, Kalman filtering, and Cobb-Douglas production function) for the Czech Republic during the years 1995-2009, and, consequently, to their usefulness for testing the Okun's law as a suitable predicative tool. In other words, which of the mentioned methods is the most appropriate one for an accurate prediction of the rate of unemployment. To achieve this, the Box-Jenkins methodology is used for modelling and designing the cyclical unemployment forecasts and dynamic version of the Okun's law. The results indicate that, for the given period, there is relatively strong and unstable relationship between changes in output gap and changes in cyclical unemployment in the Czech Republic. The most suitable technique for the estimating of the future development of unemployment gap seems to be the Cobb-Douglas production function approach. This is namely based on the quantity of gained forecast errors and Granger causality. |
| Keywords: | output gap; potential output; unemployment rate; Okun's law |
Information about study
| Study programme: | Ekonomie a hospodářská správa/Ekonomická analýza |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Economics |
| Department: | Department of Economics |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 25. 3. 2010 |
|---|---|
| Date of submission: | 31. 8. 2010 |
| Date of defense: | 8. 6. 2011 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/25929/podrobnosti |