Ex-Dividend Day Share Price Decline and Efficiency of Equity Options Markets

Thesis title: Ex-Dividend Day Share Price Decline and Efficiency of Equity Options Markets
Author: Křížek, Tomáš
Thesis type: Dissertation thesis
Supervisor: Dvořák, Petr
Opponents: Stádník, Bohumil; Svoboda, Martin
Thesis language: English
Abstract:
This paper analyses options/warrants price behavior around an ex-dividend day of underlying shares. Both equity options as financial instruments traded on options exchanges, and warrants/certificates as OTC financial instruments are analyzed. First, the paper analyzes the ex-dividend day share price drop. Findings of this part are further used to analyze the impact of unexpected share price decline on options prices. Further, the paper focuses on volumes of traded options contracts and changes i... show full abstract
Keywords: Ex-dividend day; Equity options; Share price decline; Market efficiency
Thesis title: Pokles cen akcií v ex-dividend den a efektivnost trhů s akciovými opcemi
Author: Křížek, Tomáš
Thesis type: Disertační práce
Supervisor: Dvořák, Petr
Opponents: Stádník, Bohumil; Svoboda, Martin
Thesis language: English
Abstract:
Práce se věnuje analýze pohybu cen burzovních a neburzovních akciových opcí/warrantů kolem ex-dividend dne jejich podkladového aktiva. Nejprve práce analyzuje pokles ceny akcií kolem ex-dividend dne s ohledem na vyplacenou dividendu a závěry následně využívá i při analýze chování cen opcí kolem tohoto dne. V dalších částech se již práce zaměřuje přímo na objemy obchodovaných opcí a změny cen opcí kolem ex-dividend dne podkladového aktiva. Při analýze se využívají data o akciích z evropských trhů... show full abstract
Keywords: Tržní neefektivita; Akciové opce; Ex-dividend den; Pokles ceny akcie

Information about study

Study programme: Finance a účetnictví/Finance
Type of study programme: Doktorský studijní program
Assigned degree: Ph.D.
Institutions assigning academic degree: Vysoká škola ekonomická v Praze
Faculty: Faculty of Finance and Accounting
Department: Department of Banking and Insurance

Information on submission and defense

Date of assignment: 10. 10. 2008
Date of submission: 20. 4. 2015
Date of defense: 29. 5. 2015
Identifier in the InSIS system: https://insis.vse.cz/zp/21423/podrobnosti

Files for download

    Last update: