A comparison of the Black-Scholes model with the Heston model
| Thesis title: | Porovnání Black-Scholesova modelu s Hestonovým modelem |
|---|---|
| Author: | Obhlídal, Jiří |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Málek, Jiří |
| Opponents: | Fičura, Milan |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Diplomová práce se zaměřuje na metody výpočtu ceny opcí za použití dvou oceňovacích modelů Hestonova a Black-Scholesova. V první části práce jsou popsána teoretická východiska, na kterých jsou dané modely založeny, a je zakončena porovnáním rizikových neutralit jednotlivých modelů. V druhé, praktické, části práce jsou osvětleny vztahy mezi vstupními parametry a cenami opce, které z modelu vystupují. Tato část je zakončena analýzou na tržních datech a odpovídá na otázku, který z daných modelů lépe odhaduje ceny opcí. |
| Keywords: | Hestonův model; opce; riziková neutralita; Black-Scholesův model |
| Thesis title: | A comparison of the Black-Scholes model with the Heston model |
|---|---|
| Author: | Obhlídal, Jiří |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Málek, Jiří |
| Opponents: | Fičura, Milan |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | The thesis focuses on methods of option prices calculations using two different pricing models which are Heston and Black-Scholes models. The first part describes theory of these two models and conlcudes with a comparison of the risk-neutral measures of these two models. In the second part, the relations between input parameters and the option price generated by these models are clarified. This part ends up with an analysis of the market data and it answers the question which model predicts better. |
| Keywords: | Heston model; risk-neutral measure; Black-Scholes model; options |
Information about study
| Study programme: | Finance a účetnictví/Finanční inženýrství |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 16. 12. 2015 |
|---|---|
| Date of submission: | 1. 6. 2016 |
| Date of defense: | 15. 6. 2016 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/55599/podrobnosti |