Importance of reference interest rates and LIBOR manipulation
| Thesis title: | Význam referenčních úrokových sazeb a manipulace s úrokovou sazbou LIBOR |
|---|---|
| Author: | Kolář, Petr |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Vejmělek, Jan |
| Opponents: | Šíma, Ondřej |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Tato diplomová práce se zabývá rolí referenčních úrokových sazeb v rozvinutých tržních ekonomikách. Je zde popsán úrokový transmisní mechanismus a diskutovány faktory, které měly za následek manipulaci sazby LIBOR. Jak probíhala tato manipulace a jakou reakci dohledových autorit vyvolala. Jsou zde uvedena navrhovaná opatření k zajištění transparentnějšího referenčního ukazatele. Práce dále obsahuje analýzu referenčních úrokových sazeb v podmínkách ČR spolu s aplikací procesu stanovení těchto sazeb na příkladu teorie her. Závěr práce tvoří aplikace Benfordova zákona jako indikátoru manipulace. |
| Keywords: | PRIBOR; LIBOR; manipulace; transmisní mechanismus; referenční úroková sazba; Benfordův zákon; eurodolarový trh |
| Thesis title: | Importance of reference interest rates and LIBOR manipulation |
|---|---|
| Author: | Kolář, Petr |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Vejmělek, Jan |
| Opponents: | Šíma, Ondřej |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | This diploma thesis is focused on a role of reference interest rates in developed market economies. There are described interest rate transmission mechanism and discussed factors, which led to manipulation of the LIBOR. How the manipulation was done and what reactions of supervisory authorities it induced. There are also listed proposed recommendations to ensure transparent reference indicators. This work also includes analysis of reference interest rates used in the Czech Republic. At the end of the thesis can be found application of a reference rate fixing process in a game theory model as well as application of Benford´s law as an indicator of the manipulation. |
| Keywords: | PRIBOR; LIBOR; manipulation; reference interest rate; eurodollar market; transmission mechanism; Benford´s law |
Information about study
| Study programme: | Finance a účetnictví/Bankovnictví a pojišťovnictví |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Monetary Theory and Policy |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 24. 3. 2015 |
|---|---|
| Date of submission: | 24. 9. 2015 |
| Date of defense: | 24. 6. 2016 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/52363/podrobnosti |