Key Determinants of Chinese Direct Investment in Central and Eastern Europe

Thesis title: Key Determinants of Chinese Direct Investment in Central and Eastern Europe
Author: Belvončíková, Barbora
Thesis type: Bachelor thesis
Supervisor: Janíčko, Martin
Opponents: Rod, Aleš
Thesis language: English
Abstract:
Chinese outward direct investment is surging and is unique in the sense that its development is much faster than of any other developing country. This thesis investigates the determinants of Chinese outward direct investment (ODI) in eight countries of Central and Eastern Europe throughout the years 2003-2014. Using panel data analysis, the regression model incorporates both traditional macroeconomic variables as well as institutional variables, testing thereby what are Chinese ODI driven by in those post-communist countries. The quality of institutional framework is represented by EBRD indicators, which seem to be more suitable for transition economies. Findings suggest that Chinese MNEs do not access Central and Eastern European countries primarily for market-seeking reasons, however the fact of being a member of the EU boosts Chinese ODI, since entering a member state market grants at the same time access to the whole EU common market and this fact is decisive for China. Also, R&D capacities play an important role in attracting Chinese ODI. On the other hand, Chinese ODI seem not to be associated with a good institutional environment of a host country, only large-scale privatization index is found significant and positively correlated with Chinese ODI inflow. Therefore, the findings of this thesis lead to the conclusion that macroeconomic factors are still more influential than the institutional ones when studying Chinese outward direct investment in Central and Eastern Europe.
Keywords: panel data; institutional determinants; CEE region; China; foreign direct investment
Thesis title: Determinanty přímých čínských investic do zemí střední a východní Evropy
Author: Belvončíková, Barbora
Thesis type: Bakalářská práce
Supervisor: Janíčko, Martin
Opponents: Rod, Aleš
Thesis language: English
Abstract:
Objem čínských přímých zahraničních investic každoročně nabírá na intenzitě a je výjimečný právě rychlostí svého růstu, který se nerovná růstu žádné jiné rozvojové země. Tato práce zkoumá determinanty čínských přímých zahraničních investic (PZI) do osmi zemí střední a východní Evropy v letech 2003-2014. Regresní model pracující s panelovými daty zahrnuje jak tradiční makroekonomické proměnné, tak institucionální proměnné, čímž zkoumá jejich vliv na příliv čínských PZI do těchto postkomunistických zemí. Kvalita institucí je vyjádřena ukazateli EBRD, které se zdají být vhodnější právě pro země, jež prošly transformací z centrálně řízené ekonomiky na ekonomiku tržní. Výsledky naznačují, že čínské PZI nevstupují do střední a východní Evropy primárně za účelem hledání nového trhu. Nicméně členství země v EU je důležitým faktorem zvyšujícím příliv čínských investic, a to právě z toho důvodu, že vstupem do dané země má Čína zároveň přístup do celého jednotného trhu EU, což se pro ni zdá být zásadní. Také výdaje na vědu a výzkum hrají důležitou roli při ovlivňování přílivu čínských PZI. Na druhou stranu se však ukazuje, že čínské investice nejsou spjaty s kvalitou institucionálního prostředí, jelikož pouze index velké privatizace je statisticky významný a s čínskými investicemi pozitivně korelovaný. Výsledky této práce tudíž vedou k závěru, že makroekonomické ukazatele jsou pro čínské přímé zahraniční investice ve střední a východní Evropě stále důležitější než úroveň jejího institucionálního prostředí.
Keywords: panelová data; institucionální determinanty; Čína; přímé zahraniční investice; střední a východní Evropa

Information about study

Study programme: Ekonomie a hospodářská správa/Ekonomie
Type of study programme: Bakalářský studijní program
Assigned degree: Bc.
Institutions assigning academic degree: Vysoká škola ekonomická v Praze
Faculty: Faculty of Economics
Department: Department of Economics

Information on submission and defense

Date of assignment: 4. 6. 2016
Date of submission: 22. 8. 2016
Date of defense: 13. 9. 2016
Identifier in the InSIS system: https://insis.vse.cz/zp/57885/podrobnosti

Files for download

    Last update: