Design and analysis of portfolios of securities
| Thesis title: | Tvorba a analýza portfolia cenných papírů |
|---|---|
| Author: | Vassilenko, Ilja |
| Thesis type: | Bakalářská práce |
| Supervisor: | Čech, Tomáš |
| Opponents: | Metrah, Samy |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Předložená bakalářská práce má ve svém základu moderní teorie portfolia. Teoretický obsah práce pokrývá metody měření výnosu a rizika portfolia, základní optimalizační model Harryho Markowitze; modely ocenění kapitálových aktiv, například standardní model oceňování kapitálových aktiv nebo Fama-French tři-faktorový model; efekt diverzifikace systematického rizika při investování na mezinárodních kapitálových trzích. Aplikační část této práce má za cíl sestavit a porovnat podle vhodných měr devět modelových portfolií z různých konstitucí pro vzorky německých a italských large-cap akcií, německých small-cap akcií a jejich kombinace s využitím jak historického přístupu k ocenění výnosových měr, tak modelů CAPM a Fama-French. Práce je ukončena empirickým a statistickým hodnocením vytvořených portfolií. Výpočty jsou provedené v aplikaci Microsoft Excel; statistické modely jsou sestrojeny pomocí aplikace GRETL. |
| Keywords: | teorie portfolia; small-cap akcie; large-cap akcie; Fama-French tři-faktorový model; model oceňování kapitálových aktiv; diverzifikace portfolia |
| Thesis title: | Design and analysis of portfolios of securities |
|---|---|
| Author: | Vassilenko, Ilja |
| Thesis type: | Bachelor thesis |
| Supervisor: | Čech, Tomáš |
| Opponents: | Metrah, Samy |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Bachelor thesis is based on the modern portfolio theory. Theoretically covers methods of risk and return calculation; mean-variance optimization model; CAPM and Fama-French three factor model; international investing effect on portfolio systematic risk diversification. The project part of the thesis sets to construct and compare nine portfolios with different composition of assets, including large-cap German and Italian stocks, small-cap German stocks and their combination, using both ex-post method of return estimation and complicated pricing models, as are CAPM and Fama-French. The thesis concludes with statistical and empirical comparison of constructed portfolios. Calculations are conducted with Microsoft Excel application; regression models are built with GRETL application. |
| Keywords: | small-cap stocks; large-cap stocks; portfolio diversification; Fama-French three factor model; portfolio theory; Capital Assets Pricing Model |
Information about study
| Study programme: | Finance a účetnictví/Finance |
|---|---|
| Type of study programme: | Bakalářský studijní program |
| Assigned degree: | Bc. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Monetary Theory and Policy |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 2. 11. 2015 |
|---|---|
| Date of submission: | 30. 6. 2016 |
| Date of defense: | 23. 6. 2016 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/55146/podrobnosti |