Interest rate models comparison and derivatives valuation
| Thesis title: | Interest rate models comparison and derivatives valuation |
|---|---|
| Author: | Pivoluska, Jakub |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Witzany, Jiří |
| Opponents: | Málek, Jiří |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | The aim of the paper is a study of stochastic interest rates modelling associated with an application of selected models via valuation of a range accrual swap transaction. Essential concepts of stochastic calculus and financial mathematics together with the most widely studied short rate and market models are defined in the first part. The second part contains an analysis of calibration and valuation performance of the Vašíček, Ho-Lee and Hull-White models. The analysis reveals highly unsuitable conditions of the range accrual swap contract set-up for one of the contractual parties due to a significantly negative valuation at the contract inception date. Additionally, the appropriateness of the contract, as a hedging instrument, is questioned. |
| Keywords: | Monte Carlo simulation; interest rates; range accrual swap |
| Thesis title: | Porovnání modelů úrokových sazeb a oceňování derivátů |
|---|---|
| Author: | Pivoluska, Jakub |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Witzany, Jiří |
| Opponents: | Málek, Jiří |
| Thesis language: | English |
| Abstract: | Cílem práce je studium stochastického modelování úrokových sazeb spojené s aplikací vybraných modelů prostřednictvím ocenění range accrual swapu. Základní pojmy stochastického kalkulu a finanční matematiky spolu s nejznámějšími modely krátké sazby a tržními modely jsou definovány v první části. Druhá část se věnuje kalibracím a zhodnocení kvality ocenění produkovaných Vašíčkovým, Ho-Lee a Hull-White modely. Z analýzy vyplývá velmi nevhodné nastavení podmínek swapové smlouvy pro jednu ze smluvních stran vzhledem k výrazně negativnímu ocenění kontraktu k počátečnímu datu. Navíc, vhodnost kontraktu jako zajišťovacího nástroje je zpochybněna. |
| Keywords: | simulace Monte Carlo; range accrual swap; úrokové sazby |
Information about study
| Study programme: | Finance a účetnictví/Finanční inženýrství |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 24. 1. 2012 |
|---|---|
| Date of submission: | 31. 5. 2012 |
| Date of defense: | 26. 8. 2013 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/35606/podrobnosti |