Exotic options and their valuation
| Thesis title: | Exotické opce a jejich oceňování |
|---|---|
| Author: | Potúček, Martin |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Witzany, Jiří |
| Opponents: | Vacek, Vladislav |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Táto diplomová práce popisuje konstrukci a oceňování exotických opcí. V prvních kapitolách je čitateli vysvětleno co lze považovat za deriváty včetně jejich rozdělení, na které navazuje vysvětlení konstrukce a podstaty exotických opcí s uvedením příkladů exotických opcí z praxe. Hlavní část je věnovaná základním principům oceňování exotických opcí, na které navazuje popis a odvození jednotlivých oceňovacích modelů - Binomický strom, Black-Scholes model, Hull-White Uncorrelated Stochastic Volatility Model, Heston-Nandi GARCH Model a Jump-diffusion model. Na závěr hlavní části jsou uvedeny dvě metody oceňování opcí - Monte Carlo simulace a kalibrace. Další navazující část obsahuje demonstraci použití vybraných modelů v praxi pro ocenění vybrané exotické opce a srovnání modelových cen s cenou tržní. V příloze je uveden VBA kód pro aplikaci modelu binomického stromu v prostředí MS Excel. |
| Keywords: | binomický strom; bariérové opce; Jump-difussion; kalibrace; exotické opce; Black-Scholes; opce; Monte Carlo; oceňování |
| Thesis title: | Exotic options and their valuation |
|---|---|
| Author: | Potúček, Martin |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Witzany, Jiří |
| Opponents: | Vacek, Vladislav |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | This master thesis describes principles and valuation of exotic options. In first chapters reader should understand what is derivative, what are types of derivatives and what are exotic options including examples from real life. The main part is aimed on valuation principles of exotic options that are followed by description and deduction of valuation models - Binomial Tree, Black-Scholes, Hull-White Uncorrelated Stochastic Volatility, Heston-Nandi GARCH and Jump-diffusion. At the end of main part reader can find two valuation methods - Monte Carlo and calibration. The following part contains demonstration of valuation models in practice for chosen exotic option and comparison valuation prices with market price. There is a VBA code in attachment for implementation of binomial tree in MS Excel. |
| Keywords: | calibration; Monte-Carlo; barrier options; Jump-Difussion; Binomial Tree; Black-Scholes; exotic options; options |
Information about study
| Study programme: | Finance a účetnictví/Finance |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 2. 10. 2012 |
|---|---|
| Date of submission: | 15. 5. 2013 |
| Date of defense: | 11. 6. 2013 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/39178/podrobnosti |