Modeling the yield curve with applications for government bonds
Thesis title: | Modeling the yield curve with applications for government bonds |
---|---|
Author: | Kulíšková, Michaela |
Thesis type: | Bachelor thesis |
Supervisor: | Cibulka, Jakub |
Opponents: | Siuda, Vojtěch |
Thesis language: | English |
Abstract: | This bachelor thesis focuses on modeling the yield curves using two models: Nelson-Siegel and Nelson-Siegel-Svensson. We explain these two models in theoretical part of the thesis and apply them on our three countries - Netherlands, Slovenia and Czech Republic. Firstly, we estimate the coefficients for both models in R program. Subsequently, we use them and model the 3D graphs in matlab and examine the differences between them.The main contribution of this thesis is to compare the two mentioned models and decide witch can be better for fitting the yield curves using data from the secondary market. The results show that it is better to use the Nelson-Siegelmodel in order to more realistic approach. |
Keywords: | yield curve; Nelson-Siegel model; Nelson-Siegel-Svensson model; bonds |
Thesis title: | Modelování výnosové křivky s aplikací na státní dluhopisy |
---|---|
Author: | Kulíšková, Michaela |
Thesis type: | Bakalářská práce |
Supervisor: | Cibulka, Jakub |
Opponents: | Siuda, Vojtěch |
Thesis language: | English |
Abstract: | Bakalářská práce se zaměřuje na modelování výnosových křivek pomocí Nelson-Siegel a Nelson-Siegel-Svensson modelů. V teoretické části budou modely popsány a vysvětleny v širším kontextu. V praktické části se pak dle nich vymodelují výnosové křivky za použití dat ze tří států - Nizozemí, Slovinska a České republiky. Za použití statistického programu R budou spočítány koeficienty pro dané modely, které se pak použijí pro modelování 3D grafu výnosových křivek v matlabu. Dále se provede jejich porovnání. Vlastní přínos bakalářské práce je v aplikaci dvou výše zmíněných modelů na aktuálních datech ze sekundárního trhu a jejich následné porovnání. Výsledky práce ukazují, že je lepší použít Nelson-Siegel model z důvodu racionálnějšího odhadu výnosů. |
Keywords: | dluhopisy; výnosová křivka; Nelson-Siegel model; Nelson-Siegel-Svensson model |
Information about study
Study programme: | Finance a účetnictví/Finance |
---|---|
Type of study programme: | Bakalářský studijní program |
Assigned degree: | Bc. |
Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
Date of assignment: | 31. 1. 2017 |
---|---|
Date of submission: | 8. 1. 2018 |
Date of defense: | 30. 1. 2018 |
Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/61373/podrobnosti |