Insurance Linked Securities and their Utilisation in Portfolio Construction
| Thesis title: | Insurance linked securities a jejich využití při tvorbě portfolia |
|---|---|
| Author: | Borovka, David |
| Thesis type: | Bakalářská práce |
| Supervisor: | Stádník, Bohumil |
| Opponents: | Budská, Petra |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Bakalářská práce se zabývá kategorií aktiv známých jako Insurance linked securities se zaměřením na katastrofické dluhopisy. První část věnovaná základním konstrukčním prvkům těchto instrumentů je následována východisky a teoretickými principy tvorby portfolia obsahující vzorce ke kvantifikaci jeho charakteristik. Ve stěžejní části práce je následně vytvořena množina portfolií s katastrofickými dluhopisy, akciemi a dluhopisy a proces je dále replikován při zahrnutí zlata a nemovitostního fondu jako alternativních diverzifikačních aktiv portfolia místo katastrofických dluhopisů. Výsledky a následná analýza potvrzuje výhodnost katastrofických dluhopisů jako složky investičního portfolia ve srovnání se zmíněnými diverzifikačními alternativami. |
| Keywords: | katastrofické dluhopisy; teorie portfolia; diverzifikace; Insurance linked securites; ILS |
| Thesis title: | Insurance Linked Securities and their Utilisation in Portfolio Construction |
|---|---|
| Author: | Borovka, David |
| Thesis type: | Bachelor thesis |
| Supervisor: | Stádník, Bohumil |
| Opponents: | Budská, Petra |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | The main theme of this bachelor thesis is an asset class known as Insurance linked securities with particular focus on catastrophe bonds. Its first part is devoted to essential elements of these instruments and followed by the foundations and principles of modern portfolio theory including formulas used to quantify portfolio’s characteristics. In the pivotal part of the thesis, a portfolio set consisting of catastrophe bonds, stocks and bonds is constructed and the process is replicated by replacing catastrophe bonds by alternative diversifying asset classes, namely gold and real-estate investment fund. The results along with further analysis confirm superior characteristics of portfolios consisting of catastrophe bonds to the other two diversifying alternatives. |
| Keywords: | catbonds; catastrophe bonds; diversification; ILS; Insurance linked securities; portfolio theory |
Information about study
| Study programme: | Finance a účetnictví/Finance |
|---|---|
| Type of study programme: | Bakalářský studijní program |
| Assigned degree: | Bc. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 22. 10. 2019 |
|---|---|
| Date of submission: | 23. 5. 2020 |
| Date of defense: | 15. 6. 2020 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/71402/podrobnosti |