Game Theory Analysis of Options

Thesis title: Game Theory Analysis of Options
Author: Marek, Petr
Thesis type: Diploma thesis
Supervisor: Janda, Karel
Opponents: Chval, David
Thesis language: English
Abstract:
This diploma thesis aims to derive the critical value of bank’s equity, which triggers depositors to withdraw their deposits and by doing so trigger a bank run. Thesis is divided into theoretic and application part. In the theoretic part, the basics of option pricing and game theory are introduced. Afterwards, both disciplines are combined and the theoretical model of a bank run is presented. In the application section, these theoretical discoveries are used to calculate three possible equity values, which lead to the unique scenarios of depositors ́ behavior. This bank run is examined on popular Czech bank named Air Bank a. s. Within the scope of the most likely scenario is eventually conducted liquidity stress test, which simulates a potential run on Air Bank a. s.
Keywords: deposit insurance; option pricing; game theory; liquidity; bank run
Thesis title: Game Theory Analysis of Options
Author: Marek, Petr
Thesis type: Diplomová práce
Supervisor: Janda, Karel
Opponents: Chval, David
Thesis language: English
Abstract:
Tato diplomová práce se zabývá odvozením kritické hodnoty vlastního kapitálu banky, při které vkladatelé začnou vybírat svá depozita a tím spustí run na banku. Práce je rozdělena na teoretickou a aplikační část. V části teoretické je nejprve nastíněna základní problematika oceňování opcí a teorie her. Následně jsou obě tyto disciplíny zkombinovány a je představen teoretický model runu na banku. V aplikační části jsou použité tyto teoretické poznatky pro vymezení tří možných hodnot vlastního kapitálu a od toho odvíjejících se scénářů chování vkladatelů. Tento run na banku je zkoumán na příkladu populární české banky Air Bank a. s. V rámci nejpravděpodobnějšího scénáře je posléze proveden stress test likvidity, který simuluje potencionální run na Air Bank a. s.
Keywords: run na banku; likvidita; teorie her; oceňování opcí; pojištění vkladů

Information about study

Study programme: Finance a účetnictví/Finanční inženýrství
Type of study programme: Magisterský studijní program
Assigned degree: Ing.
Institutions assigning academic degree: Vysoká škola ekonomická v Praze
Faculty: Faculty of Finance and Accounting
Department: Department of Banking and Insurance

Information on submission and defense

Date of assignment: 20. 3. 2019
Date of submission: 27. 5. 2020
Date of defense: 22. 6. 2020
Identifier in the InSIS system: https://insis.vse.cz/zp/69276/podrobnosti

Files for download

    Last update: