Value at Risk calculation using volatility forecasting methods
| Thesis title: | Využití metod předvídání volatility při výpočtu Value at Risk |
|---|---|
| Author: | Guseva, Anna |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Fičura, Milan |
| Opponents: | Panoš, Jiří |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Diplomová práce se zaměřuje na porovnání různých metod předvídání volatility v kontextu kalkulace Value-at-Risk. Teoretická část vymezuje základní pojmy související s tématem, poskytuje přehled modelů, používaných pro predikci volatility, a způsobů výpočtu Value-at-Risk. V praktické části je provedena analýza predikčních schopností modelů DCC-GARCH, DCC-EGARCH a DCC-GJR-GARCH, na jejichž základě je počítán Value-at-Risk na horizontech 1 den, 5 dnů, 10 dnů a 22 dnů a na hladinách významnosti 0,1 %, 1 %, 5 % a 10 %. Hlavním cílem práce je provést zpětné testování metod pro odhad VaR na reálných datech v období od 27.01.2011 do 7.01.2022 pro vyhodnocení toho, která metoda je schopna predikovat VaR pro akciová portfolia nejlépe. |
| Keywords: | Volatilita; Value-at-Risk; GARCH; Kovariance; DCC-GARCH |
| Thesis title: | Value at Risk calculation using volatility forecasting methods |
|---|---|
| Author: | Guseva, Anna |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Fičura, Milan |
| Opponents: | Panoš, Jiří |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | The diploma thesis focuses on the comparison of different methods of volatility forecasting in the context of Value-at-Risk calculation. The theoretical part defines basic terms connected with the topic, provides an overview of the models used for the volatility forecasting and of the methods of Value-at-Risk calculation. In the practical part of the thesis the quality of forecasts conducted by the models DCC-GARCH, DCC-EGARCH a DCC-GJR-GARCH is analysed on 1-day, 5-day, 10-day and 22-day horizons and on the significance levels of 0,1%, 1%, 5% a 10%. The main goal of the thesis is to perform a backtesting of VaR estimation methods on the real data during the period from 27.01.2011 to 7.01.2022 to evaluate which method is able to forecast VaR for stock portfolios better. |
| Keywords: | Volatility; Value-at-Risk; GARCH; Covariance; DCC-GARCH |
Information about study
| Study programme: | Finance a účetnictví/Finanční inženýrství |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 23. 3. 2020 |
|---|---|
| Date of submission: | 31. 1. 2022 |
| Date of defense: | 10. 2. 2022 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/73128/podrobnosti |