The Impact of Cryptocurrency on Investment Portfolio
| Thesis title: | Vliv kryptoměny na chování portfolia |
|---|---|
| Author: | Sotnikava, Maryia |
| Thesis type: | Diplomová práce |
| Supervisor: | Stádník, Bohumil |
| Opponents: | Tisová, Petra |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | Diplomová práce se zabývá vyhodnocením významu Bitcoinu, tradičních aktiv a zlata v investičním portfoliu s využitím teorie portfolia. První část práce se zaměřuje na Markowitzovu moderní teorii portfolia a model oceňování kapitálových aktiv, zahrnuje metody měření výnosové míry a rizika. Druhá část je věnována teoretickému vymezení kryptoměn včetně jejich historického vývoje. V praktické části práce byly sestaveny množiny portfolií obsahující akcie, dluhopisy, zlato a Bitcoin, a následně byly porovnány jejich efektivní hranice. Výsledky analýzy naznačují, že přidání Bitcoinu do portfolia zvyšuje efektivitu celého portfolia. Portfolio s Bitcoinem poskytuje vyšší výnosy při stejné míře rizika ve srovnání s portfoliem obsahujícím pouze tradiční aktiva a zlato. |
| Keywords: | Markowitzova teorie portfolia; moderní teorie portfolia; CAPM; efektivní hranice; kryptoměny; Bitcoin |
| Thesis title: | The Impact of Cryptocurrency on Investment Portfolio |
|---|---|
| Author: | Sotnikava, Maryia |
| Thesis type: | Diploma thesis |
| Supervisor: | Stádník, Bohumil |
| Opponents: | Tisová, Petra |
| Thesis language: | Česky |
| Abstract: | The aim of this thesis is to evaluate the significance of Bitcoin, traditional assets and commodities in an investment portfolio using the portfolio theory. The first part of this thesis focuses on Markowitz's modern portfolio theory and the capital asset pricing model, including methods for measuring expected returns and risks. The second part focuses on cryptocurrencies, including their historical development. In the practical part, portfolios composed of stocks, bonds, gold and Bitcoin were constructed, and their efficient frontiers were compared. The analysis indicates that adding Bitcoin to a portfolio enhances the overall portfolio efficiency. A portfolio with Bitcoin can provide higher returns at the same level of risk compared to a portfolio containing only traditional assets and gold. |
| Keywords: | Markowitz portfolio theory; efficient frontier; cryptocurrencies; Bitcoin; CAPM; modern portfolio theory |
Information about study
| Study programme: | Bankovnictví a pojišťovnictví |
|---|---|
| Type of study programme: | Magisterský studijní program |
| Assigned degree: | Ing. |
| Institutions assigning academic degree: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
| Faculty: | Faculty of Finance and Accounting |
| Department: | Department of Banking and Insurance |
Information on submission and defense
| Date of assignment: | 25. 4. 2023 |
|---|---|
| Date of submission: | 11. 1. 2024 |
| Date of defense: | 1. 2. 2024 |
| Identifier in the InSIS system: | https://insis.vse.cz/zp/80609/podrobnosti |