Struktura a vlastnosti modelu GARCH(1,1)
Název práce: | Struktura a vlastnosti modelu GARCH(1,1) |
---|---|
Autor(ka) práce: | Maštalíř, Jakub |
Typ práce: | Bakalářská práce |
Vedoucí práce: | Pígl, Jan |
Oponenti práce: | - |
Jazyk práce: | Česky |
Abstrakt: | Cílem této práce je seznámit čtenáře s ekonometrickým přístupem k modelování volatility finančních časových řad a prozkoumat konstrukci, vlastnosti a omezení populárního modelu GARCH(1,1) při jeho aplikaci na reálná data z trhu a to v širším kontextu než je obvykle prezentován v referenční literatuře. V první části si zopakujeme vybrané důležité statistické pojmy z oblasti ekonometrie časových řad, které v navazujících částech budeme potřebovat a které dále budeme již běžně používat. Pohovoříme rovněž poněkud obecněji o volatilitě, jejím modelování a vůbec měření, neboť její skutečné hodnoty vlastně neznáme a pozorujeme na trzích pouze její projevy. Zmíníme důležité statistické nástroje sloužící ovšem jako nenahraditelný komplement samotného modelu GARCH při jeho používání. Ten si představíme ve druhé části, kde prozkoumáme jeho typické vlastnosti, výhody, omezení a samozřejmě statistickou inferenci. Protože se jedná o velmi flexibilní model s obecnější stavbou, probereme rovněž i komplikace vznikající při aplikacích vůbec a způsoby jejich řešení. Ve třetí části potom provedeme aplikaci na reálná data, názorně ukážeme projevy prostudovaných vlastností a na závěr také ověříme, do jaké míry je tento model skutečně schopen volatilitu odhadovat. |
Klíčová slova: | autokorelace; špičatost; integrovaná volatilita; predikce; garch; volatilita; finanční časové řady |
Název práce: | Structure and properties of GARCH(1,1) model |
---|---|
Autor(ka) práce: | Maštalíř, Jakub |
Typ práce: | Bachelor thesis |
Vedoucí práce: | Pígl, Jan |
Oponenti práce: | - |
Jazyk práce: | Česky |
Abstrakt: | The aim of this thesis is to introduce the reader an econometric approach to financial time series volatility modeling and scrutinize construction, properties and constraints of the popular GARCH(1,1) model when applying it on real market data and in wider sense than it's usually presented in reference literature. In the section 1 we'll repeat some important statistical terms of time series econometrics, which will be needed in next sections. We'll talk a little bit more generally about volatility of an asset, its modeling and measuring at all, because the true values are actually unknown and we observe just its demonstration on the markets. We'll mention some important statistical tools operating as an irreplaceable component of the GARCH(1,1) model, which will be introduce in the section 2. We'll scrutinize its specific properties, advantages, constraints and indeed the statistical inference. Because it's considered as a flexible model with rather general structure we'll also discuss some complications which can occur during its applications and convenient ways to solve them. Implementation of the model will be presented in the section 3. We'll use real market data and show clear demonstration of the scrutinized properties. At the end we'll verify how the model is significant when explaining the volatility of an asset. |
Klíčová slova: | prediction; garch; volatility; financial time series; kurtosis; autocorrelation; integrated volatility |
Informace o studiu
Studijní program / obor: | Finance a účetnictví/Finance |
---|---|
Typ studijního programu: | Bakalářský studijní program |
Přidělovaná hodnost: | Bc. |
Instituce přidělující hodnost: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
Fakulta: | Fakulta financí a účetnictví |
Katedra: | Katedra měnové teorie a politiky |
Informace o odevzdání a obhajobě
Datum zadání práce: | 3. 3. 2008 |
---|---|
Datum podání práce: | 12. 1. 2009 |
Datum obhajoby: | 2. 2. 2009 |
Identifikátor v systému InSIS: | https://insis.vse.cz/zp/16923/podrobnosti |