Kvantitativní uvolňování měnové politiky a jeho vliv na ceny komodit
Název práce: | Kvantitativní uvolňování měnové politiky a jeho vliv na ceny komodit |
---|---|
Autor(ka) práce: | Jakl, Jakub |
Typ práce: | Diplomová práce |
Vedoucí práce: | Hurník, Jaromír |
Oponenti práce: | Potužák, Pavel |
Jazyk práce: | Česky |
Abstrakt: | Otázkou, kterou se tato práce zabývá, je zjištění případného vlivu politiky kvantitativního uvolňování (QE) ve Spojených státech na ceny komodit a komoditních futures na zdejších významných trzích. V práci je zkonstruována řada VAR modelů zachycující časové řady proměnných měnové politiky a komoditních indexů. Analýza impuls-reakce v jednotlivých VAR modelech odhalila kauzální vztah mezi politikou QE a hodnotou komoditních indexů. Oficiální oznámení o zahájení (rozšíření) politiky QE a její samotná realizace nákupem převážně státních CP Fedem měla za následek růst významných komoditních indexů. Tento fakt byl Fedem doposud přehlížen -- získané výsledky práce by tak mohly pomoci při realizaci budoucích QE a při analýze vhodnosti QE jako měnověpolitické alternativy v době zero-bound. |
Klíčová slova: | VAR; analýza impuls-reakce; komoditní trhy; kvantitativní uvolňování; měnová politika |
Název práce: | Quantitative Easing and its impact on commodity prices |
---|---|
Autor(ka) práce: | Jakl, Jakub |
Typ práce: | Diploma thesis |
Vedoucí práce: | Hurník, Jaromír |
Oponenti práce: | Potužák, Pavel |
Jazyk práce: | Česky |
Abstrakt: | The main focus of this thesis rests in the assessment of the quantitative easing policy impact on commodity prices and prices of commodity derivatives in the US. Several VAR models have been constructed in this paper to capture the relations between time series of monetary policy variables and commodity markets indices. The impulse-response analysis applied in the VAR models has discovered the causal connection between the QE policy and the value of commodity indices. The official announcement of initiation (extension) of the policy of the QE policy and its realization consisting of purchases of vast amount of treasury securities and federal agency debt and MBS has lead to the major commodity indices increase. Since this fact has been overlooked by Fed so far, its acceptance might enhance the realization of possible future QE policy and the valuation of the QE as a monetary policy alternative in conditions of zero-bound. |
Klíčová slova: | VAR; impulse-response analysis; commodity markets; monetary policy; quantitative easing |
Informace o studiu
Studijní program / obor: | Ekonomie a hospodářská správa/Ekonomická analýza |
---|---|
Typ studijního programu: | Magisterský studijní program |
Přidělovaná hodnost: | Ing. |
Instituce přidělující hodnost: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
Fakulta: | Národohospodářská fakulta |
Katedra: | Katedra ekonomie |
Informace o odevzdání a obhajobě
Datum zadání práce: | 12. 4. 2011 |
---|---|
Datum podání práce: | 30. 9. 2011 |
Datum obhajoby: | 15. 6. 2012 |
Identifikátor v systému InSIS: | https://insis.vse.cz/zp/31718/podrobnosti |