Diplomová práce se zabývá analýzou kvantitativního uvolňování jako nekonvenčního nástroje monetární politiky při dosažení nulové hranice nominální úrokové míry. V první kapitole práce je představena teorie dosažení nulové krátkodobé nominální úrokové míry a specifické situace zvané past na likviditu, která může nastat právě při nulové nominální úrokové míře. Druhá kapitola se zabývá analýzou kvantitativního uvolňování jako nástroje měnové politiky se zaměřením na USA. Shrnuje jeho vývoj během tř... zobrazit celý abstraktDiplomová práce se zabývá analýzou kvantitativního uvolňování jako nekonvenčního nástroje monetární politiky při dosažení nulové hranice nominální úrokové míry. V první kapitole práce je představena teorie dosažení nulové krátkodobé nominální úrokové míry a specifické situace zvané past na likviditu, která může nastat právě při nulové nominální úrokové míře. Druhá kapitola se zabývá analýzou kvantitativního uvolňování jako nástroje měnové politiky se zaměřením na USA. Shrnuje jeho vývoj během tří tzv. kol, během kterých bylo kvantitativní uvolňování použito a následně je analyzována i vstupní a exit strategie. Ve třetí kapitole je odhadnut metodou nejmenších čtverců s robustními chybami model, za pomoci kterého je ověřena hypotéza, jestli kvantitativní uvolňování snížilo výnosové míry vybraných cenných papírů, kterými jsou státní dluhopisy s dlouhou dobou splatnosti. Hypotéza práce byla zamítnuta, protože proměnná kvantitativního uvolňování nemá statisticky signifikantní vliv na žádný ze zkoumaných dluhopisů. |