Oceňování dluhopisů s vnořenými opcemi
Název práce: | Oceňování dluhopisů s vnořenými opcemi |
---|---|
Autor(ka) práce: | Velcer, Jan |
Typ práce: | Diplomová práce |
Vedoucí práce: | Stádník, Bohumil |
Oponenti práce: | Fučík, Vojtěch |
Jazyk práce: | Česky |
Abstrakt: | Cílem této práce je představit praktický přístup k ocenění dluhopisů s vnořenými opcemi. Pro demonstraci byly zvoleny dva korporátní dluhopisy, přičemž jeden z dluhopisů může být předčasně ukončen na základě vývoje podkladového akciového indexu, druhý dluhopis svolatelný není, vyplácí fixní kupón k datu splatnosti, ale závěrečná výše výplaty nominální hodnoty závisí na vývoji podkladového koše akcií. Práce je rozdělena na tři části. První kapitola se zaměřuje na vymezení dluhopisů a základní přístupy jejich oceňování. Ve druhé kapitole jsou vysvětleny metody oceňování opcí a odhadu parametrů nutných k určení jejich hodnoty. Poslední kapitola obsahuje ocenění dvou zmíněných dluhopisů, analýzu vlivu parametrů na jejich cenu a porovnání výsledné ceny s tržními hodnotami. |
Klíčová slova: | dluhopisy; vnořená opce; simulace Monte Carlo; volatilita; EWMA model |
Název práce: | Valuation of bonds with embedded options |
---|---|
Autor(ka) práce: | Velcer, Jan |
Typ práce: | Diploma thesis |
Vedoucí práce: | Stádník, Bohumil |
Oponenti práce: | Fučík, Vojtěch |
Jazyk práce: | Česky |
Abstrakt: | This thesis aims to demonstrate the practical approach towards valuation of bonds with embedded options. Two corporate bonds are chosen one of which is callable, and the call depends on performance of underlying stock index. The second bond is not callable, pays fixed coupon at maturity, and the notional value which will be paid at maturity depends on the underlying stock basket performance. The thesis is divided into three chapters. The first chapter focuses on bond definition and basic valuation approaches, the second chapter explains methods for option valuation and the process of estimating variables necessary for option pricing, and the last chapter is focused on valuation of mentioned bonds, variables estimation and the comparison of results with market values. |
Klíčová slova: | EWMA model; Monte Carlo simulation; embedded option; volatility; bonds |
Informace o studiu
Studijní program / obor: | Finance a účetnictví/Finanční inženýrství |
---|---|
Typ studijního programu: | Magisterský studijní program |
Přidělovaná hodnost: | Ing. |
Instituce přidělující hodnost: | Vysoká škola ekonomická v Praze |
Fakulta: | Fakulta financí a účetnictví |
Katedra: | Katedra bankovnictví a pojišťovnictví |
Informace o odevzdání a obhajobě
Datum zadání práce: | 25. 10. 2016 |
---|---|
Datum podání práce: | 31. 5. 2018 |
Datum obhajoby: | 21. 6. 2018 |
Identifikátor v systému InSIS: | https://insis.vse.cz/zp/59402/podrobnosti |