Diplomová práce se zabývá analýzou rizika akvizice společnosti Primátor, a.s. Cílem je odhalit rizikové faktory ovlivňující cílová kritéria z pohledu investora, na základě analýzy rizika stanovit kvantitativní charakteristiky rizika, navrhnout opatření pro ošetření rizik a dále doporučit, zda rizika akceptovat, či neakceptovat. Užitek práce přináší pro investora a jeho investiční rozhodování, ale i pro management podniku, který může výsledky využít v rámci managementu rizika, strategického rozhodování či jako pohled na možný budoucí vývoj hospodaření. Práce je provedena z pohledu externího analytika a hlavním zdrojem dat jsou účetní závěrky, výroční zprávy a další veřejně dostupné zdroje. Práce je rozdělena na teoretickou a praktickou část. Teoretická část obsahuje představení základních pojmů, nástrojů a metod, které jsou následně aplikovány v části praktické. Praktická část začíná představením podniku Primátor a následují vstupní analýzy (strategická a finanční), které jsou zakončeny SWOT analýzou. Následující kapitoly jsou věnované deterministickému finančnímu plánu, cílovým kritériím, rizikovým faktorům, scénářům budoucího vývoje, stochastickému finančnímu plánu a simulaci Monte Carlo. Závěrečné kapitoly této práce obsahují celkové zhodnocení, návrhy opatření pro ošetření rizik a doporučení pro investora. Dle simulace a kvantitativních charakteristik považuji investici za přiměřeně rizikovou při ceně akvizice v rozmezí 100 000 - 140 000 tis. Kč. Za předpokladu vyššího rizikového apetitu investora lze investici vyhodnotit jako přijatelnou i za cenu mírně vyšší než 140 000 tis. Kč.
Klíčová slova:
akvizice; finanční analýza; analýza rizika; simulace Monte Carlo; strategická analýza
Název práce:
Risk analysis of the acquisition of Primátor a.s
Autor(ka) práce:
Baier, Jakub
Typ práce:
Diploma thesis
Vedoucí práce:
Kuděj, Michal
Oponenti práce:
Rosecká, Nikola
Jazyk práce:
Česky
Abstrakt:
The thesis is focused on the risk analysis of the acquisition of Primátor, a.s. The aim is to reveal the risk factors affecting the target criteria from the investor's point of view, to determine the quantitative characteristics of the risk based on the risk analysis, propose actions to treat the risks and recommend whether to accept the risks. The thesis is useful for the investor and his investment decision-making, but also for the management of the company, which can use the results in the context of risk management, strategic decision-making or as a view of possible future dynamics. The thesis is carried out from the perspective of an external analyst and the main source of data are financial statements, annual reports and other publicly available sources. The work is divided into theoretical and practical parts. The theoretical part contains an introduction of basic concepts, tools and methods, which are then applied in the practical part. The practical part begins with the introduction of the company Primátor and is followed by strategic and financial analysis, which are summarized by a SWOT analysis. Subsequent chapters are devoted to the deterministic financial plan, target criteria, risk factors, future scenarios, stochastic financial plan and Monte Carlo simulation. The final chapters of this thesis contain an overall assessment, suggestions for risk treatment measures and recommendations for the investor. According to the simulation and quantitative characteristics, I consider the risk of the investment to be reasonable at an acquisition price in the range of 100,000 - 140,000 thousand CZK. Assuming a higher risk appetite of the investor, the investment can be evaluated as acceptable even at a price slightly higher than 140,000 thousand CZK.
Klíčová slova:
acquisition; Monte Carlo simulation; financial analysis; strategic analysis; risk analysis