Cenové bubliny na finančních trzích a analýza vybraných případů
Autor(ka) práce:
Samojlov, Konstantin
Typ práce:
Bakalářská práce
Vedoucí práce:
Časta, Martin
Oponenti práce:
Šímová, Kateřina
Jazyk práce:
Česky
Abstrakt:
Cílem této práce je zkoumání a testování cenových bublin na akciovém, komoditním a kryptoměnovém trhu pomocí rekurzivních testů jednotkového kořene. Práce nejprve vytváří teoretický rámec finančních trhů, cenových bublin a metod jejich identifikace. Na základě těchto poznatků je v práci využit rekurzivní test jednotkového kořene (PSY test), který umožňuje identifikaci bublin v časových řadách cen. Empirická část se zaměřuje na analýzu čtyř případových studií: japonský akciový trh v 80. letech, trh s uranem na počátku 21. století, bitcoin v období 2020–2025 a americký akciový trh v letech 2010–2025. Výsledky ukazují, že PSY test spolehlivě detekuje historické bublinové epizody, zatímco v současném období nebyly na bitcoinu ani na americkém akciovém trhu identifikovány delší bublinové fáze.
Klíčová slova:
identifikace bublin; Nikkei 225; S&P 500; cenové bubliny; metodologie bublin; uran; bitcoin; finanční trhy; PSY test
Název práce:
Asset Price Bubbles in Financial Markets: Theory and Case Study Analysis
Autor(ka) práce:
Samojlov, Konstantin
Typ práce:
Bachelor thesis
Vedoucí práce:
Časta, Martin
Oponenti práce:
Šímová, Kateřina
Jazyk práce:
Česky
Abstrakt:
This thesis aims to examine and test asset price bubbles in the stock, commodity, and cryptocurrency markets using recursive unit root tests. The thesis first establishes a theoretical framework of financial markets, asset price bubbles, and methods for their identification. Based on these foundations, the recursive unit root test (PSY test) is introduced, which enables the identification of bubbles in price time series. The empirical part focuses on the analysis of four case studies: the Japanese stock market in the 1980s, the uranium market in the early 21st century, bitcoin between 2020–2025, and the U.S. stock market from 2010 to 2025. The results show that the PSY test can reliably detect historical bubble episodes, while no extended bubble phases were identified in the bitcoin or U.S. stock markets in the most recent period.